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词条创建者 匿名用户

金融市场

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金融市场是一个市场中人们交易的金融证券在低温和衍生品的交易成本。一些证券包括股票和债券,以及贵金属

术语“市场”有时用于更严格的交易所,促进金融证券交易的组织,例如证券交易所商品交易所。这可能是物理位置(例如NYSE,LSE,JSE,BSE)或电子系统(例如NASDAQ)。股票的很多交易都在交易所进行。不过,公司行为(合并、分拆)不在交易所范围内,而任何两家公司或个人,无论出于何种原因,都可以同意在不使用交易所的情况下将股票从一家出售给另一家。

货币和债券的交易主要是双边交易,尽管有些债券在证券交易所进行交易,人们也正在为交易所建立电子交易系统。

金融市场

金融市场类型

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在金融部门内,术语“金融市场”通常仅用于指代用于筹集资金的市场。对于短期金融,货币市场。该术语的另一个常见用法是作为金融部门所有市场的统称,如以下细分示例所示。

  • 资本市场包括:
    • 股票市场,通过发行股票或普通股提供融资,并使其能够进行后续交易。
    • 债券市场,通过发行债券提供融资,并使其能够进行后续交易。
  • 商品市场,促进商品交易。
  • 货币市场,提供短期债务融资和投资
  • 衍生产品市场,为金融风险管理提供工具。
  • 期货市场,在将来的某个日期为交易产品提供标准化的远期合约;另见远期市场。
  • 外汇市场,促进外汇交易。
  • 促进数字资产和金融技术交易的加密货币市场。
  • 现货市场
  • 银行间同业拆借市场

在资本市场也可分为一级市场和二级市场。新成立(发行)的证券在一级市场(例如在首次公开发行期间)进行买卖。二级市场允许投资者买卖现有证券。一级市场的交易存在于发行人和投资者之间,而二级市场的交易则存在于投资者之间。

流动性是在二级市场上交易的证券的重要方面。流动性是指在不损失价值的情况下出售证券的难易程度。二级市场活跃的证券意味着在给定的时间点有许多买卖双方。投资者可以从流动证券中受益,因为他们可以随时出售资产。流动性不足的证券可能迫使卖方以很大的折扣摆脱其资产。

筹集资金

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金融市场从投资者那里吸引资金,并将其引导至公司,从而使公司能够为其运营提供资金并实现增长。货币市场允许公司在短期内借入资金,而资本市场允许公司获得长期资金来支持扩张(称为成熟期转换)。

没有金融市场,借款人将很难自己找到贷方。银行、投资银行和精品投资银行等中介机构可以在此过程中提供帮助。银行从有钱的人那里存款。然后,他们可以从这笔存款中向寻求借贷的人借钱。银行通常以贷款和抵押的形式放贷。

比简单的银行存款更复杂的交易需要市场,在这个市场上,贷方及其代理可以与借款人及其代理会面,并且可以将现有的借贷承诺出售给其他方。金融市场的一个很好的例子是一个证券交易所。公司可以通过向投资者出售股票来筹集资金,并且可以买卖其现有股票。

贷款人

放款人暂时取钱给他人,条件是取回本金以及一些利息或利润或费用。

个人和双打

许多人不知道自己是贷方,但几乎每个人都以许多方式借钱。一个人在以下情况下借钱:

  • 将钱存入银行的储蓄账户
  • 为退休金计划供款
  • 向保险公司支付保费
  • 投资政府债券

公司

公司往往是资本的贷方。当公司拥有短期内不需要的盈余现金时,他们可能会寻求通过从称为现金市场的短期市场借钱来从现金盈余中获利。或者,此类公司可以决定将现金盈余返还给其股东(例如,通过股票回购或股息支付)。

借款人

  • 个人通过短期或长期抵押的银行贷款来借钱,以帮助购房。
  • 公司借钱来支持短期或长期现金流量。他们还借钱为现代化或未来的业务扩展提供资金。公司通常将不同类型的资金混合使用以实现不同的目的,尤其是在涉及大型复杂项目(例如公司管理层收购)的情况下。
  • 政府常常发现他们的支出要求超过了税收收入。为了弥补这一差额,他们需要借款。各国政府还代表国有工业,市政当局,地方当局和其他公共部门机构借款。在英国,总借贷需求通常称为公共部门净现金需求(PSNCR)。

政府通过发行债券来借款。在英国,政府还通过提供银行帐户和高级债券向个人借款。政府债务似乎是xxx性的。实际上,债务似乎在扩大而不是得到偿还。政府用于减少债务价值的一种策略是影响通货膨胀。

市政当局和地方当局可以以自己的名义借款,也可以从中央政府那里获得资金。在英国,这将涵盖像汉普郡县议会这样的机构。

上市公司通常包括国有化行业。这些可能包括邮政,铁路公司和公用事业公司。

许多借款人在当地筹集资金有困难。他们需要借助外汇市场向国际借款。

具有类似需求的借款人可以组成一组借款人。他们还可以采用共同基金等组织形式。他们可以按重量提供抵押。主要优点是,这降低了他们的借贷成本。

衍生产品

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在1980年代和1990年代,金融市场的主要增长部门是所谓的衍生品交易。

在金融市场中,股票价格,股票价格,债券价格,货币汇率,利率和股息会上下波动,从而带来风险。衍生产品是用于控制风险或自相矛盾地利用风险的金融产品。[3]也称为金融经济学。

衍生产品或工具可帮助发行人从发行工具中获得不寻常的利润。为了使用这些产品的帮助,必须签订合同。衍生合约主要有4种:

  1. 未来
  2. 向前
  3. 选项
  4. 交换

看来,最明显的货币买卖双方是商品的进出口商。尽管这在遥远的过去是正确的,根据国际清算银行的数据,当国际贸易创造了对货币市场的需求时,进出口商现在仅占外汇交易的1/32 。

今天的外汇交易图片显示:

  • 银行/机构
  • 投机
  • 政府支出(例如,国外的军事基地)
  • 进口商/出口商
  • 游客

金融市场分析

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在研究金融市场以及价格如何随时间变化方面已经付出了很多努力。道琼斯公司(Dow Jones&Company)和“华尔街日报”(Wall Street Journal)的创始人之一查尔斯•道(Charles Dow)阐述了关于这一主题的一套观念,现在被称为道氏理论(Dow theory)。这是试图预测未来变化的所谓技术分析方法的基础。“技术分析”的宗旨之一是,市场趋势至少在短期内可以预示未来。许多学者对技术分析师的说法提出了争议,他们声称证据指向的是随机游走假说,指出下一个更改与上一个更改不相关。人类心理在价格变化中的作用也起着重要的作用。大量的波动通常表明存在强烈的情绪因素在影响价格。恐惧会导致价格过度下跌,贪婪会导致泡沫。近年来,算法和高频程序交易的兴起已经看到了动量,超短期移动平均线和其他类似策略的采用,这些策略基于技术,而不是市场行为的基本或理论概念。

价格在一定时间内的变化规模被称为波动性。Benoit Mandelbrot发现,价格变化不遵循正态分布,而可以通过Lévy稳定分布更好地建模。变化的规模或波动性取决于时间单位的长度,以使功率稍微大于1/2。向上或向下的大改变比使用具有估计标准偏差的正态分布计算的大。

金融市场语

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  • Bips,表示“ bps”或基点。基点是用于描述变量百分比变化幅度的财务计量单位。一个基点等于百分之一的百分数。例如,如果股票价格上涨100bit / s,则意味着它将上涨1%。
  • Quant,一位在数学和统计方法方面接受过高级培训的定量分析师。
  • 火箭科学家,在数学和计算机编程技能的巅峰时期担任财务顾问。他们能够发明高复杂度的衍生产品并构建复杂的定价模型。它们通常处理自1980年代初以来金融市场采用的最先进的计算技术。通常,他们是经过培训的物理学家和工程师。
  • IPO代表首次公开募股,这是新的私人公司通过“上市”或成为某种指数的上市公司的过程。
  • 骑士,在一个友好的党的收购出价。用于描述购买一个组织的股份的一方,以帮助防止另一方对该组织的敌意收购。
  • Smurfing,故意将付款或交易结构隐藏起来,使其对监管机构或其他当事方隐瞒的一种洗钱活动,通常是非法的。
  • 买卖差价,最高出价和最低出价之间的差额。
  • 点子,根据市场惯例,给定汇率进行的最小价格变动。
  • 钉住汇率,当一个国家想要获得价格稳定时,可以使用钉住汇率来固定其相对于另一种货币的汇率。

金融市场的职能

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  • 中介功能:金融市场的中介功能包括:
    • 资源转移:金融市场促进了实际经济资源从贷方向最终借款人的转移。
    • 增加收入:金融市场允许贷方从其无形盈余资金中赚取利息或股息,从而有助于提高个人和国民收入。
    • 生产性使用:金融市场允许对借入的资金进行生产性使用。增加收入和国民生产总值。
    • 资本形成:金融市场提供了一个渠道,新的储蓄流经此渠道来帮助一个国家的资本形成。
    • 价格确定:金融市场允许通过买卖双方的互动来确定交易金融资产的价格。它们为基于需求的经济分配资金和通过称为价格发现过程的机制向供应提供了信号。
    • 出售机制:金融市场提供了一种由投资者出售金融资产的机制,以提供此类资产的适销性和流动性。
    • 信息:金融市场参与者的活动导致信息的产生并因此将其传播到市场的各个部分。从而降低金融资产交易成本。
  • 财务职能
    • 向借款人提供资金,使他们能够执行投资计划。
    • 向贷方提供收益性资产,以使他们能够通过将资产部署到生产债券中来赚取财富。
    • 提供市场流动性,以促进资金交易。
    • 向商业银行提供流动性
    • 促进信用创造
    • 促进储蓄
    • 促进投资
    • 促进平衡的经济增长
    • 改善交易大厅

金融市场的组成部分

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根据市场水平

  • 主要市场:主要市场是新发行或新的财务声明的市场。因此,它也被称为新发行市场。一级市场处理首次发行给公众的那些证券。
  • 二级市场:二级证券销售市场。换句话说,已经通过新发行市场的证券在该市场上交易。通常,此类证券在证券交易所中报价,并且它为证券的买卖提供了一个连续而规则的市场。

简而言之,主要市场是新成立的公司首次通过IPO(首次公开募股)向公众发行股票的市场。二级市场是出售二手证券的市场(证券商品市场)。

基于安全性类型

  • 货币市场:货币市场是用于处理期限最长为一年的金融资产和证券的市场。换句话说,这是一个纯粹的短期基金市场。
  • 资本市场:资本市场是期限长或不确定的金融资产市场。通常,它处理期限在一年以上的长期证券。资本市场可以进一步分为(a)工业证券市场(b)政府。证券市场和(c)长期贷款市场。
    • 股票市场:发行和认购证券所有权的市场称为股票市场。股票二级股票市场的一个例子是纽约(NYSE)证券交易所。
    • 债务市场:借贷资金的市场称为债务市场。安排的方式使借款人同意向贷方支付贷款的原始金额加上某些指定的利息。
  • 衍生市场:根据商品或股票等基础资产衍生和交易金融工具的市场。
  • 金融服务市场:由参与者组成的市场,例如提供ATM之类的各种金融服务的商业银行。信用卡。信用评级,股票经纪等被称为金融服务市场。个人和公司使用金融服务市场来购买可增强债务和股票市场运作的服务。
  • 存托市场:存托市场由存托机构(例如银行)组成,这些机构接受个人和公司的存款,并通过提供贷款或购买其他债务工具(如国库券)来使用这些资金参与债务市场。
  • 非存款市场:非存款市场在金融市场中发挥各种功能,从金融中介到销售,保险等。非存款市场中的各种组成部分包括共同基金、保险公司、养老金、经纪公司等。

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词条目录
  1. 金融市场
  2. 金融市场类型
  3. 筹集资金
  4. 贷款人
  5. 个人和双打
  6. 公司
  7. 借款人
  8. 衍生产品
  9. 金融市场分析
  10. 金融市场语
  11. 金融市场的职能
  12. 金融市场的组成部分
  13. 根据市场水平
  14. 基于安全性类型

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