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澳大利亚证券交易所 编辑

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澳大利亚证券交易所

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澳大利亚证券交易所(ASX,有时称为澳大利亚境外的悉尼证券交易所)是澳大利亚主要的证券交易。它是由拥有澳大利亚证券交易有限公司,或ASX有限公司,一家澳大利亚上市公司。在2006年12月之前,它被称为澳大利亚证券交易所,成立于1987年4月1日,根据澳大利亚议会的立法成立,是六个州证券交易所的合并。它于2006年与悉尼期货交易所合并。

过去,澳大利亚证券交易所的平均每日交易额为 46.85  亿澳元,市值约为1.9 万亿澳元  ,使其成为全球16大上市交易所集团之一。

概述

澳大利亚证券交易所是市场运营商,票据交换所和支付系统的协助者。它还监督其运营规则的遵守情况,提高澳大利亚上市公司的公司治理标准,并帮助教育散户投资者。

澳大利亚的资本市场

  • 金融发展–世界经济论坛在世界57个主要金融体系和资本市场中,澳大利亚排名第五;
  • 股票市场–全球第八大市场(按自由流通市值计算),第二大亚太地区,市值达到1.2万亿澳元,每日平均每日二级交易超过50亿澳元;
  • 债券市场–亚太第三大债务市场;
  • 衍生品市场– 亚太地区xxx的固定收益衍生品;
  • 外汇市场–就全球营业额而言,澳大利亚外汇市场是世界第七大市场,而澳元是交易量第五大的货币,澳元/美元是交易量第四大的货币对;
  • 资金管理–很大程度上归功于其强制性的退休金制度,澳大利亚在亚太地区管理的资金池xxx,在世界上排名第四。它的主要市场是AQUA市场。

交易系统

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ASX集团有两个交易平台– ASX Trade,促进ASX股票证券的交易,以及ASX Trade24,用于衍生证券交易。

澳大利亚证券交易所

所有澳大利亚证券交易所股票证券都在ASX Trade的屏幕上进行交易。ASX Trade是基于纳斯达克OMX的Genium INET系统的纳斯达克OMX超低延迟交易平台,全世界许多交易所都在使用该平台。它是世界上最快,功能最强大的多资产交易平台之一,可提供低至约250微秒的延迟。

ASX Trade24是ASX衍生产品的全球交易平台。它在全球范围内分布有位于芝加哥、纽约、伦敦、香港、新加坡、悉尼和墨尔本的网络访问点。它还允许进行真正的24小时交易,并同时保持两个有效交易日,这使得产品可以在一个时区的新交易日内开放交易,而产品仍在前一天交易。

营业时间

ASX的正常交易或工作日为周一至周五的工作日。ASX不在国家法定节假日交易:元旦(1月1日)、澳大利亚日(1月26日,在这一天或该日期之后的xxx个工作日)、复活节星期一、安扎克节(4月25日)、女王生日(6月)、圣诞节(12月25日)和节礼日(12月26日)。

在每个交易日,AEST的上午7:00至10:00 都有一个上市前时段,AEST的上午10:00到4:00 pm都有一个正常的交易时段。市场在单价拍卖中按字母顺序打开,在前十分钟内逐步进行,并且内置了一个很小的随机时间以防止对xxx笔交易的准确预测。在下午4:10到下午4:11之间还有一个单价拍卖,以设置每日收盘价

结算

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证券持有人以两种形式中的一种持有股份,这两种形式均作为无证持有,而不是通过发行有形股票来进行:

  • 票据交换所电子子登记系统(CHESS)。投资者的控股参与者(通常是经纪人)将客户赞助为CHESS。给证券持有人一个“持有人识别码”(HIN),并且当该月持有人发生变动时,月结单将从CHESS系统发送给证券持有人。
  • 发行人赞助。公司的股份登记册管理着证券持有人的持股,并向投资者发行证券持有人参考编号(SRN),该编号在出售时可能会被引用。

控股权可以通过控制参与者发起的电子消息从发行人发起的交易转移到CHESS或在不同的经纪人之间转移。

卖空

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在澳大利亚证券交易所允许卖空股票,但只允许在特定条件下并在指定股票之间卖空:

  • ASX交易参与者(经纪人)必须向ASX报告所有每日的每日总卖空。该报告将汇总每个交易参与者在单个股票级别上报告的卖空总额。
  • ASX向ASX参与者和公众发布总计的总卖空。

许多经纪人不向小型私人投资者提供卖空。LEPO可以等效,而第三方提供商提供的差异合同(CFD)是另一种选择。

由于担心持续的全球金融危机中的市场稳定性,2008年9月,ASIC暂停了几乎所有形式的卖空活动。在2009年5月,解除了对空头卖空的禁令。

同样,在ASX过去15年来xxx的变化中,引入了ASTC结算规则10.11.12,该规则要求经纪人在结算到期时提供股票,否则经纪人必须在市场上购买股票以弥补短缺。该规则要求,如果最初安排了重调度批次指令的第二天后(即通常在T + 5时)存在第二个工作日,则结算失败,则交付结算参与者必须:

  • 在下一个工作日通过购买与短缺数量相等的相关类别的金融产品数量来弥补失败的和解差额;
  • 根据证券借贷安排,购买与不足数量相等的相关类别的金融产品数量,并在不超过两个工作日后分批交付这些金融产品。

选项

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xxx股票的期权在澳大利亚证券交易所(ASX)交易,并具有标准化的执行价格和到期日。流动性由需要提供报价的做市商提供。每个做市商被分配两个或更多的股票。一只股票可以有多个做市商,并且彼此竞争。做市商可以选择以下一项或两项:

  • 借助18种选择,不断创造市场。
  • 可以在不超过9个月的任何时间里根据报价请求进行市场交易。

在这两种情况下,都有最小数量(取决于股票的5或10张合约)和允许的xxx价差。

由于期权风险较高,经纪人必须在允许客户交易期权之前检查其适合性。客户既可以选择(即购买)也可以选择(即出售)期权。对于书面头寸,客户必须提供保证金

利率市场

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ASX利率市场是在交易所上市的公司债券,浮动利率债券和类似债券的优先股的集合。这些证券的交易和结算方式与普通股相同,但是澳大利亚证券交易所提供诸如到期日,实际利率等信息,以帮助进行比较。

期货

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悉尼期货交易所(SFE)是全球第十大衍生品交易所,提供利率、股票、货币和商品的衍生品。SFE现在是ASX的一部分,其最活跃的产品是:

  • SPI 200期货–按市值计算的期货合约代表澳大利亚证券交易所xxx的200只股票。
  • 所有90天银行接受的票据期货–澳大利亚的T-Bill期货等价物。
  • 3年期债券期货–澳大利亚3年期债券的期货合约。
  • 10年期债券期货–澳大利亚10年期债券的期货合约。

ASX交易的期货超过ASX 50、ASX 200和ASX房地产指数,以及谷物、电力和羊毛。谷物期货期权也被交易。

市场指数

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ASX 与标准普尔(Standard&Poor’s)共同维护有关在交易所交易的股票的股票指数。有一个索引组层次结构,分别称为S&P / ASX 20、S&P / ASX 50、S&P / ASX 100、S&P / ASX 200和S&P / ASX 300,概念上包含上市的 20、50、100、200和300家xxx的公司交换,但要符合某些条件。

ASX股票市场游戏

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ASX股票市场游戏为公立和中学生提供了使用实际市场价格学习投资股票市场的机会。参加者将获得假设的50,000美元,用于购买和出售150家公司的股票,并跟踪其在整个游戏过程中的投资进度。


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词条目录
  1. 澳大利亚证券交易所
  2. 概述
  3. 澳大利亚的资本市场
  4. 交易系统
  5. 营业时间
  6. 结算
  7. 卖空
  8. 选项
  9. 利率市场
  10. 期货
  11. 市场指数
  12. ASX股票市场游戏

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