开放式投资公司

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开放式投资公司(简称ICVC)是一种开放式的集体投资形成的下一个公司开放式投资公司。术语“OEIC”和“ICVC”可与不同的投资经理互换使用,而后者相互推崇。在英国,与旧的单位信托相比, OEIC是新的开放式投资的首选法律形式。 作为开放式投资公司,经理人必须在投资资金时创建股票并按照股东的要求赎回股票。与其他集体投资一样,ICVC的主要功能是为股东赚钱。这是通过投资于不同的资产类别(例如股票、固...

开放式投资公司

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开放式投资公司(简称ICVC)是一种开放式的集体投资形成的下一个公司开放式投资公司。术语“ OEIC”和“ ICVC”可与不同的投资经理互换使用,而后者相互推崇。在英国,与旧的单位信托相比, OEIC是新的开放式投资的首选法律形式。

作为开放式投资公司,经理人必须在投资资金时创建股票并按照股东的要求赎回股票。与其他集体投资一样,ICVC的主要功能是为股东赚钱。这是通过投资于不同的资产类别(例如股票、固定利率投资和房地产)来实现的。通过利用规模经济,它们有助于小投资者获得专业的投资管理。

开放式投资公司

历史

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从历史上看,单位信托基金是投资的法律手段,但在1990年代,英国政府认为应该允许公司形式可以回购自己的股份,而不受《公司法》的标准限制。1996年《开放式投资公司(可变资本投资公司)条例》于1996年11月11日首次引入OEIC,并于1997年1月6日生效。这些条例是根据《 1972年欧洲共同体法》第2(1)条制定的。作为“ ECA法规”。证券和投资委员会(FCA之前的法规),金融服务(开放式投资公司)法规1997由SIB董事会于1997年1月16日批准,并自该日起生效。Threadneedle Asset Management在1997 年推出了xxx商业OEIC 。

这些法规仅允许投资可转让证券。这确保了ICVC属于可转让证券指令集体投资承诺(UCITS)的范围。

随着单一监管的来临,FSA,以前的条例是取xxx放式投资公司条例2001年下的金融服务和市场法2000款262,这些变化带来下控制ICVCs的形成FSA取消了UCITS指令下的ICVC自动纳入功能,从而允许进行非UCITS投资(例如货币市场基金、房地产基金和基金基金)。这些更改确保了单位信托和ICVC 的公平竞争环境。

FSA在2013年分为两部分,FSA成为中小型企业的金融行为监管局('FCA'),英格兰银行负责对具有系统性影响的大型公司负责。

法律结构

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  • 通常由授权公司董事(ACD)领导的董事会– ACD是FCA授权的公司,对董事会拥有完全控制权。董事会的职责包括:处理公司的日常运营,管理公司的投资,按需买卖ICVC的股份以及确保按资产净值准确定价。
  • 保管人 –保管人是FCA授权的公司,独立于ICVC和ICVC的董事。保存人拥有ICVC投资的合法所有权,并对其保管负责。保存人可以任命次级托管人对资产进行托管,但最终仍将负责。保存人有责任采取合理的措施,以确保ACD符合关键的法规要求。
  • 该股东有权向开放式投资公司的资产。

雨伞基金

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开放式投资公司可以作为一个总括计划,持有各种子基金,每个子基金都有自己的投资目标。例如,一个开放式投资公司可能持有一个称为UK Small Company的子基金投资,另一个则持有UK UK Income的子基金。每个子基金都有自己的投资目标,并且与同一ICVC中的其他子基金分开持有。这样可以为投资经理节省一些成本。

开放性

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ICVC是开放式的;基金被公平地分为价格与股票资产净值的价值成正比变化的股票。每次投资资金时,都会创建新股以匹配当前股价;每次赎回股份时,出售的资产都与当时的股价相匹配。这样,就不会为股票创造任何供求关系,它们仍然直接反映了基础资产。开放式投资公司可以是单价的(有一个可以买卖股票的价格)或双价的,在这种情况下,会有买价和卖价,两者之间的差是买入/卖出。

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  1. 开放式投资公司
  2. 历史
  3. 法律结构
  4. 雨伞基金
  5. 开放性

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