上证50指数

　　简述

上证50指数，，指数简称为上证50，指数代码000016，基日为2003年12月31日，。

　　 背景

现有的上证指数体系包括上证(综合)指数、上证180指数、上证A股指数、上证B股指数和5个行业分类指数。在这些指数中,以上证(综合)指数的影响力xxx,但是,自2001年市场深幅调整以来,由于股价结构调整的原因,优质股群和劣质股群的分化现象日益突出,价值成长的兴起又进一步加剧了这种分化。

从2003年实际情况看,截至12月26日,上证综指较前一年末上涨了11.5%。然而,如果扣除今年来上市的66家新股因素,指数实际上较去年末只上涨了5.58%。

鉴于上述的指数虚化问题,使得推出新的成分股指数十分必要。现有的180指数,连同深圳的100指数共同构成了两市的价值重心。但是无论从成熟市场经验看,还是从国内实际需要看,这种划分仍显粗糙,因而,适时推出上证50成分股指数就显得十分必要。

　　 特征

从上证50成分股的情况看,具有如下特征

xxx,上证50成分股2003年3季度的净利润与利润总额占同期全部A股的比例分别达到42.06%与43.05%,是优质蓝筹股的突出代表;

第二,整体相比而言,上证50成分股较上证180成分股具有更好的流动性,并且能够更准确地反映优质大盘蓝筹股的市场表现;

　　第三,从今年以来市场表现看,50只成分股平均涨幅28.86%,xxx涨幅为上海汽车的108.19%,最小涨幅为哈飞股份的-34.96%,个股市场表现的差异仍然较大;

第四,在50只成分股中,3季度被基金重仓持有的股票达到35只,占70%。可以说,上证50将成为价值蓝筹股的代名词,成为反映主流机构持仓的风向标。

对投资者而言,应紧紧围绕公司未来的盈利预期及所处行业的景气状况,并结合公司二级市场的股价是否充分反映其基本面变化等因素,来把握公司选择及买卖时机选择,以求获取xxx收益。

由于上证50成分股都是大企业，大都缺乏成长性，对于那些期望分享上市公司高速成长的投资者，上证50指数并非xxx的选择(上证50成分股中具备较好的成长性股票或许只有几只甚至更少)，成长性较好的企业多数都是小公司，这类公司大多数总市值都小于100亿元，而以2011年8月4日数据，上证50成分股最低的市值都超过279亿元。

　　 计算方法 计算公式

上证180和上证50指数以点为单位，精确到小数点后3位。上证180和上证50指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下:报告期指数=报告期成份股的调整市值×1000/基期,其中，调整市值 = Σ(股价×调整股本数)，基期亦称为除数。指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对样本股股本进行调整而获得。要计算调整股本数，需要确定流通量和分级靠档两个因素。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用除数修修正原除数，以指数的连续性。

　　 样本调整

上证50指数依据样本稳定性和动态相结合的原则，每半年调整一次成分股，调整时间与上证l80指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般情况不超过l0%。样本调整设置缓冲区，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保留。

　　 指数的修正调整

为指数的连续性，当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时，上证180和上证50指数采用除数修修正原除数。上证180和上证50指数采用除数修修正，修正公式为:修正前的调整市值/原除数=修正后的调整市值/新除数,其中:修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增(减)调整市值。由此公式得出新除数(即修正后的除数，又称新基期)，并据此计算以后的指数。

　　 成份股

上证50示意图由2011年7月1日起，上证50指数50只成份股包括:

　　股票代码

　　股票名称

　　入选时间

　　权重(%)

　　600036

　　招商银行

　　2004-01-02

　　6.29

　　601318

　　中国平安

　　2007-03-15

　　6.16

　　600016

　　民生银行

　　2004-01-02

　　5.06

　　601328

　　交通银行

　　2007-05-29

　　4.52

　　600000

　　浦发银行

　　2004-01-02

　　4.33

　　601166

　　兴业银行

　　2007-02-26

　　4.15

　　601088

　　中国神华

　　2007-10-23

　　4.06

　　600030

　　中信证券

　　2004-01-02

　　3.56

　　600519

　　贵州茅台

　　2005-07-01

　　3.50

　　600837

　　海通证券

　　2009-01-05

　　2.89

　　601601

　　中国太保

　　2008-07-01

　　2.73

　　601398

　　工商银行

　　2006-11-10

　　2.67

　　601668

　　中国建筑

　　2010-01-04

　　2.26

　　600031

　　三一重工

　　2011-01-04

　　2.18

　　600585

　　海螺水泥

　　2011-07-01

　　2.13

　　600111

　　包钢稀土

　　2011-01-04

　　1.98

　　601006

　　大秦铁

　　2006-08-15

　　1.92

　　601899

　　紫金矿业

　　2009-01-05

　　1.86

　　601939

　　建设银行

　　2008-01-02

　　1.86

　　600050

　　中国联通

　　2004-01-02

　　1.80

　　601169

　　银行

　　2009-01-05

　　1.74

　　601288

　　农业银行

　　2010-07-29

　　1.71

　　601857

　　中国石油

　　2007-11-19

　　1.64

　　600048

　　保利地产

　　2007-01-04

　　1.60

　　601989

　　中国重工

　　2011-07-01

　　1.51

　　600547

　　山东黄金

　　2010-01-04

　　1.47

　　600900

　　长江电力

　　2004-01-02

　　1.37

　　600028

　　中国石化

　　2004-01-02

　　1.32

　　600348

　　国阳新能

　　2011-01-04

　　1.32

　　600104

　　上海汽车

　　2004-01-02

　　1.31

　　600089

　　特变电工

　　2010-01-04

　　1.31

　　601699

　　潞安环能

　　2010-07-01

　　1.28

　　600019

　　宝钢股份

　　2004-01-02

　　1.25

　　600362

　　江西铜业

　　2007-01-04

　　1.24

　　601600

　　中国铝业

　　2007-04-30

　　1.23

　　600015

　　华夏银行

　　2004-01-02

　　1.17

　　600383

　　金地集团

　　2010-01-04

　　1.17

　　601168

　　西部矿业

　　2008-01-02

　　1.17

　　600489

　　中金黄金

　　2010-01-04

　　1.12

　　601628

　　中国人寿

　　2007-01-23

　　1.09

　　601766

　　中国南车

　　2011-07-01

　　0.89

　　 600518 康美药业 2013-6-17

　　600999

　　招商证券

　　2013-6-17

　　601688

　　华泰证券

　　2011-01-04

　　0.79

　　601958

　　金钼股份

　　2009-07-01

　　0.74

　　601390

　　中国中铁

　　2008-07-01

　　0.73

　　601919

　　中国远洋

　　2008-07-01

　　0.73

　　601111

　　中国国航

　　2007-07-02

　　0.65

　　601818

　　光大银行

　　2011-01-04

　　0.53

　　601118

　　海南橡胶

　　2011-07-01

　　0.37

　　 ETF 买卖条件和波动幅度

开立有上海A股账户、上海基金账户的投资者都可以买卖，投资门槛低，价格低的时候，不到两百元就能买一手。但它属于股票型基金，价格会波动，如果遇到牛市，会大涨，如果遇到熊市，会大跌。2005年最低693.53点，2007年最高4772.93点，xxx涨幅588%，2008年最低1269.29点，xxx跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元，2007年最高4.584元，xxx涨幅729%，2008年最低1.206元，xxx跌幅74%。

　　 概况

1.基金名称:上证50交易型式指数证券投资基金

　　2.基金简称:50ETF

　　3.基金代码:510050

　　4.基金类型:交易所交易基金

　　5.基金规模:10360566757

　　6.成立日期:2004-12-30

　　7.基金年限:不定期

　　8.到期日期:未知

　　9.上市日期:2005-02-23

10.托管人:中国工商银行股份有限公司

　　11.管理人:华夏基金管理有限公司

　　注册地址:市顺义区天竺空港工业园区A区

　　12.投资类型:指数型

13.投资:投资目标:紧密标的指数,追求偏离度和误差最小化。

投资:中国经济和资本市场将长期快速增长，指数化投资可以以最低的成本和较低的风险获得市场平均水平的长期回报。标的指数具有良好的市场代表性、流动性与蓝筹特征，通过完全复制法实现偏离度和误差最小化，可以满足投资者多种投资需求。

投资范围:主要投资于标的指数成份股、备选成份股。少量投资于新股、债券及中国证监会允许的其他金融工具。

14.基金简介:本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关募集。本基金募集申请已经中国证监会2004年11月22日证监基金字[2004]196号文批准。

　　申购赎回:

基金名称:上证50交易型式指数证券投资基金

　　认购起始日:2004-11-29

　　认购截止日:2004-12-24

认购费率:认购份额(M)M<100万份费率为1.0%;100万份≤M<1000万份费率为0.8%;M≥1000万份费率为0.5%。

　　申购起始日:2005-02-23

　　申购代码:510053

申购费率:申购基金份额时代理券商可按照0.5%的标准收取佣金。

　　赎回起始日:2005-02-23

赎回费率:赎回基金份额时代理券商可按照0.5%的标准收取佣金。