外汇期货合约

　　简介

　　外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约交易双方各自支付一定的金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。

　　外汇期货合约(Foreign Futures Contracts)

外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约交易双方各自支付一定的金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。

　　 主要特点

1、外汇期货交易是在交易所集中公开竞价交易的一种合约，通常交易场所固定，交易时间有。

2、外汇期货合约是标准化合约。

3、外汇期货合约实行金制度。

　　 比较

　　外汇期货合约与外汇远期合约两者的定义相同，功能相近，但仍有一些不同点。两者的主要差异如下:

　　1、市场性质不同

外汇期货合约是在集中市场 (交易所) 交易，而外汇远期合约的交易则是在店头市场 (银行柜台) 进行。

　　2、到期日不同

　　外汇期货合约有标准化的到期月、日的订定，而外汇远期合约的到期期限则是随顾客需要而量身订做，通常是在一年以内。

　　3、价格决定的方式不同

外汇期货合约价格的决定，是透过在交易所公开喊价的过程或是电子交易系统达成。外汇远期合约的买价与卖价，则是由批发市场的自营商考量即期汇率与利率差异而后决定报价。

　　4、预防违约的方式不同

外汇期货合约对顾客的信用风险的管制，是依靠金要求与每日评价制度来防堵违约事件的发生。外汇远期合约没有金要求，但银行会对客户进行信用调查，或是只对有良好长期关系的客户提供远期合约。

5、交割方式不同

　　外汇期货合约部位的结清很少采实物交割，多采现金交割;外汇远期合约则几乎全都是实物交割。

6、交易成本不同

外汇期货合约的交易成本是佣金，而外汇远期合约虽不收佣金，但买卖价差其实即是银行所收到的某种形式的佣金。

　　7、交易时间长短有别

　　外汇期货合约在交易所订定的的营业时间内交易。外汇远期合约的交易则是透过银行的全球网连线系统达成，因此可以说是一天 24小时都在交易。

　　 人民币计价外汇期货合约

CME集团昨日宣布推出全新的人民币计价外汇期货合约。CME表示，为了满足全球客户对于人民币计价产品的越来越大的需求，这些创新性的期货合约将按银行间(欧洲)条款报价，体现1美元兑换人民币的数量。这些期货产品遵守场外市场无本金交割远期合约的规范，同时可降低交易所衍生品交易的对手风险。这些将在CME挂牌上市并受其规则与规章条例制约的新货币产品，将于2011年8月22日(星期一)在CME国际货币市场(IMM)开始挂牌交易，并于2011年9月交割。

　　CME集团外汇产品董事总经理罗杰·卢瑟福(RogerRutherford)指出:鉴于人民币朝着可兑换的方向发展，而且人民币在的离岸交易量也越来越大，CME集团开发了这些创新化的新人民币期货合约。我们此次所推出的新人民币合约产品与成熟市场和新兴市场均密切相关，彰显CME集团对于全球客户的一贯承诺。我们相信此次新合约产品将延续我们在其他新兴市场相似产品的成功，例如我们的俄罗斯卢布和巴西雷亚尔相关产品今年迄今的增长率分别达到了350%和450%。交易量和未平仓合约的显著增长反映了我们的客户对于降低新兴市场产品信用风险的日益增加的需求，我们认为这些新的人民币期货产品为希望控制人民币货币风险的客户提供了同样的益处。

　　为了服务机构和零售市场，CME集团将推出完整的美元/人民币合约及一个E-micro(小型电子)版本。这些新合约将成为CME集团于2006年6月推出的现有人民币/美元期货合约的一部分，在CMEGlobex进行交易，也可通过CMEClearPort用于大交易和期货转现货。

　　CME集团提供一系列全球性的创新化产品，包括54种期货和31种期权合约。2010年，CME的外汇交易量为日均930,000份合约，比2009年上升了49%，相当于名义价值日均1,200亿美元。E-micro日均外汇交易量在2011年xxx季度为6,900份合约以上，比去年同期上升了近109%。