股票衍生工具

在金融领域，股票衍生工具是一类衍生工具，其价值至少部分来自一种或多种基础 股票 证券。迄今为止，期权和期货是最常见的股票衍生工具，但是还有许多其他类型的股票衍生工具正在活跃交易。

股票期权是最常见的股票衍生工具类型。他们提供在一定时期内以设定价格（行使价）购买（看涨）或出售（卖出）一定数量的股票（1张合约= 100股股票）的权利，但没有义务。时间（在到期日期之前）。

在金融，一个权证是一种安全是赋予持有人购买发出它以特定的价格，这是比股价低得多的问题的时候该公司的股票。认股权证通常附在债券或优先股上作为甜味剂，使发行人可以支付较低的利率或股息。它们可用于提高债券的收益率，并使它们对潜在买家更具吸引力。

可转换债券是可以通常以某些预先宣布的比率转换为发行公司股票的债券。它是一种具有类似于债务和股票功能的混合证券。投资者可以使用它来获得类似股本收益的上行空间，同时使用常规的类似债券的债券来保护下行空间。

投资者可以使用期货，期权和掉期合约来进入股票市场。这些可以在单个股票，定制的一篮子股票或在股票指数上完成。这些股票衍生工具的价值源于基础股票的价格。

股票市场指数期货是用来复制基础股票市场指数表现的期货合约。它们可用于对冲现有股票头寸，或推测指数的未来走势。期货指数包括成熟的指数，例如标准普尔500指数、富时100指数、DAX 指数、CAC 40指数和其他G12国家指数。OTC产品的指标大致相似，但具有更大的灵活性。

股票篮子衍生产品是期货，期权或掉期，其中基础股票为非指数篮子。它们具有与股指衍生工具类似的特征，但是始终以场外交易方式（场外交易，即在既有机构投资者之间进行交易），因为篮子定义并未以股指的方式标准化。

单一股票期货是基于单个基础证券而非股票指数的交易所买卖期货合约。它们的表现与标的股票本身的表现相似，尽管作为期货合约，它们通常以更高的xxx率进行交易。另一个区别是，单一股票期货中的多头头寸持有人通常不获得股息，而空头头寸的持有人不支付股息。单一股票期货可以在到期时通过标的股票的转让以现金结算或以实物结算，尽管在美国，仅使用实物结算以避免市场投机。

股指互换是指双方之间的协议，即在预定的日期交换约定的年数的两组现金流量。例如，现金流量将是与之交换的股票指数值。掉期可以被认为是获得所需资产类别敞口的相对简单的方法。它们也可以相对节省成本。

股权互换是两方之间未来现金流量的交换，允许每一方在指定的时间内分散其收入，同时仍保留其原始资产。根据掉期的条款交换两组名义上相等的现金流量，其中可能涉及基于权益的现金流量（例如来自股票资产的现金流量），以固定收益现金流量（例如基准价格）进行交易费率），但不一定是这种情况。除多元化和税收优惠外，股票掉期交易还允许大型机构对冲其资产中的特定资产或头寸。

股票衍生证券的其他示例包括交易所交易基金和Intellidexes。