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交易策略 编辑

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什么是交易策略

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金融,一个交易策略是旨在实现通过进入盈利回报固定的计划长或短的市场。正确研究交易策略的主要原因是其可验证性、可量化性、一致性和客观性。

对于每一种交易策略,都需要定义要交易的资产、进入/退出点和资金管理规则。糟糕的资金管理会使潜在的盈利策略变得无利可图。

交易策略基于基本面或技术分析,或两者兼而有之。它们通常通过回溯测试进行验证,其中过程应遵循科学方法,并通过在模拟交易环境中进行测试的前向测试(又名“纸面交易”)进行验证。

交易策略的类型

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简而言之,交易策略一词可用于任何固定的金融工具交易计划,但该术语的一般用途是在计算机辅助交易中,其中交易策略作为自动交易的计算机程序实施。技术策略可以大致分为均值回归和动量组。

  • 多头/空头股权。多空策略包括选择一系列股票并根据组合的alpha因子对它们进行排序。考虑到排名,我们在每个重新平衡周期内做多最高百分位的证券做空最低百分位的证券。
  • 配对交易。配对交易策略包括识别相似的股票配对并对其价格进行线性组合,以便结果是一个平稳的时间序列。然后,我们可以计算固定信号的z分数,并假设均值回归进行价差交易:做空顶部资产并做多底部资产。
  • 摆动交易策略;摇摆交易者在价格波动时买入或卖出,交易通常持有一天以上。
  • 剥头皮(交易);剥头皮是一种每天进行数十或数百笔交易的方法,通过利用买卖差价从每笔交易中获得少量利润。
  • 日间交易;日内交易由专业交易员完成;当日交易是在同一天内买入或卖出的方法。头寸在他们被采取的同一天平仓,并且没有头寸隔夜持有。
  • 交易新闻;新闻是精明的投资组合管理的一项基本技能,而长期业绩是通过及时并根据事件的发生交易金融工具(股票、货币……)来获利的技术。
  • 交易信号;交易信号只是一种从信号提供商处购买信号的方法。
  • 社交交易;利用其他人的交易行为和活动来推动交易策略。

所有这些交易策略基本上都是投机性的。在道德背景下,投机活动被认为是消极的,每个人都应该避免。相反,他们应该保持长期视野,避免任何类型的短期投机。

发展

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交易策略是通过以下方法制定的:

  • 自动交易;通过编程或视觉开发。
  • 交易计划创建;通过创建一套详细和定义的规则,引导交易者进入和完成交易过程,明确概述进入和退出技术以及从一开始就建立的风险、回报参数。

交易策略的开发和应用最好遵循八个步骤:

(1)制定

(2)计算机可测试形式的规范

(3)初步测试

(4)优化

(5)性能和稳健性评估

(6)交易策略

(7)监控交易表现

(8)细化和演变。

交易策略

性能测量

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通常交易策略的表现是在风险调整的基础上衡量的。可能最著名的风险调整绩效指标是夏普比率。然而,在实践中,人们通常将预期回报与回报的波动性或xxx回撤进行比较。通常,更高的预期回报意味着更高的波动性和回撤。风险回报权衡的选择在很大程度上取决于交易者的风险偏好。业绩通常是根据基准来衡量的,最常见的是股票指数的交易所交易基金。从长远来看,根据凯利准则行事的策略胜过任何其他策略。然而,凯利的做法遭到了保罗·萨缪尔森的严厉批评。

执行策略

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交易策略可以由交易者(全权交易)或自动(自动交易)执行。全权委托交易需要大量的技能和纪律。交易者很容易偏离策略,这通常会降低其表现。

自动交易策略将交易公式包装到自动订单和执行系统中。先进的计算机建模技术,结合对世界市场数据和信息的电子访问,使使用交易策略的交易者能够拥有独特的市场优势。交易策略可以自动化您的全部或部分投资组合。计算机交易模型可以针对保守或激进的交易风格进行调整。


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词条目录
  1. 什么是交易策略
  2. 交易策略的类型
  3. 发展
  4. 性能测量
  5. 执行策略

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