太行水泥

　　基本资料

　　股票代码 600553

　　股票简称 太行水泥

　　公司代码 03130163

　　公司中文名称 太行水泥股份有限公司

　　公司英文名称 HEBEI TAIHANG CEMENT CO.,LTD

　　代表人 王里顺

　　董事会秘书 郑宝金

　　主营业务 水泥及水泥制品的生产、销售;技术咨询服务

董事会授权代表 刘宇

　　联系人 臧志宪 郑宝金

　　公司信息披露 《上海证券报》、《中国证券报》

　　公司成立日期 1993-3-5

　　 公司概况

太行水泥股份有限公司是以生产水泥为主业的国有控股大型一档企业。公司前身是省水泥厂，筹建于1958年，被列为国家二五期间的重点工程项目，是中国自己设计施工的xxx座现代化的大型水泥厂。1993年改制为太行水泥股份有限公司。2002年成为上市公司，下设5个控股子公司、2个参股公司和5个分公司。截止到2006年底，公司总资产192927万元。十五期间，公司通过制定和实施三点一线(以为，以为前沿，以为支撑)发展草药战略，现已拥有五条新型干法水泥生产线，年生产能力达560万吨。其中，本部拥有一条日产2000吨和一条日产2500吨熟料生产线，和易县两个子公司各拥有一条日产3200吨熟料生产线，兴隆县建有一条日产1200吨熟料生产线，市建有一个年产50万吨水泥粉磨站。公司五条熟料生产线生产过程均采用世界上最先进的新型干法窑外分解技术，全部采用大型计算机集中控制，工艺技术装备水平堪称国内一流，劳动生产率处于国内同行业xxx地位。公司建立了规范的结构和完善的现代企业制度，综合管理水平达到同行业xxx地位。公司产品以太行山牌商标注册，产品实物水平达到国内xxx和国际先进，被广泛用于国际和国家重点工程建设项目-首都国际机场、亚运村、西客站等重点工程，水泥散装运输能力居全国之首，市场覆盖京津、及山西、河南等部分地区。企业连续多年荣获全国建材行业用户满意产品先进单位、中国建材百强企业等荣誉称号。2006年公司生产水泥554万吨，销售水泥550万吨，实现主营业务收入115973万元，实现净利润3494万元。

　　 本公司发起人

　　本公司发起人为原太行集团(前身为省水泥厂)，该厂是我国国民经济第二个五年计划兴建的重点项目之一，1969年建成投产，采用半干法大型旋窑生产工艺(又称立波尔窑)，设计年生产多品种硅酸盐水泥能力100万吨。1988年-1991年省水泥厂在原国家建材局组织的大型旋窑企业产品质量评比中xxx获得四连冠，该厂生产的525R普通硅酸盐类水泥1991年获得全国大中型水泥企业质量评比xxx金，1992年企业获全国五一劳动章。该厂产品主要销售市场为、天津、、山西等地，广泛用于各项工业及民用建筑工程，如中国彩电中心、中国国际贸易中心、昆仑饭店、首都机场、京沪高速公等工程。 1993年2月27日，经市人民[1993〗59号文《关于水泥厂组建太行集团公司的批复》批准，省水泥厂改制更名为太行集团公司，并经工商注册予以确认。 2000年12月27日经国家经贸委、财政部、中国人民银行联合审核并报经国务院同意， 国家经贸委以国经贸产业[2000〗1238号文件批复同意原太行集团为债转股试点企业，其中中国华融资产管理公司的协议转股债权为19600万元，中国信达资产管理公司的协议转股债权为6500万元。经协商，中国华融资产管理公司及中国信达资产管理公司分别以其持有的债权直接对原太行集团增资，2002年3月15日原太行集团依法更名为太行华信建材有限责任公司，并经工商变更登记予以确认。太行华信主要利润来源于对本公司的对外投资收益、对本公司的综合服务收费、与本公司合作开采石灰石收取矿石供应费、向本公司出租土地收取租赁费及组织劳务输出获取劳务费收入等。

　　 主营业务

　　水泥及水泥制品的生产、销售;技术咨询服务 ;本企业自产的水泥、水泥熟料、水泥深加工制品、水泥设备的出口;本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口;汽车运输;承包境外、建材行业工程及境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。

　　企业文化

　　经营旨:采用现代企业管理制度和先进的经营管理方法，扩大水泥制品和相 关建材

　　产品的生产经营，xxx限度地保障全体股东的权益，并保障其取得满意的经济效

　　益。

　　质量方针:诚信企业、名牌兴企、持续发展、以优出强

　　文化: 以人为本、以德治企、以优取胜、以大促强

　　企业: 团结、拼搏、求实、创新

　　 公司股份 十大股东

　　编号

　　股东名称

　　持股数量

　　持股比例

　　股本性质

　　1

　　太行华信建材有限责任公司

　　11400.00万

　　30.000%

　　流通A股

　　2

　　中经信投资有限公司

　　3193.14万

　　8.400%

　　流通A股

　　3

　　中国银行-华夏大盘精选证券投资基金

　　1487.69万

　　3.910%

　　流通A股

　　4

　　中国银行-华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金

　　890.91万

　　2.340%

　　流通A股

　　5

　　中国建设银行-华夏红利混合型式证券投资基金

　　823.57万

　　2.170%

　　流通A股

　　6

　　省证券有限责任公司

　　820.00万

　　2.160%

　　流通受限股份

　　7

　　中国农业银行-华夏复兴股票型证券投资基金

　　400.98万

　　1.060%

　　流通A股

　　8

　　李志和

　　315.64万

　　0.830%

　　流通A股

　　9

　　王晓冬

　　250.98万

　　0.660%

　　流通A股

　　10

　　财政证券公司平房营业部

　　244.53万

　　0.640%

　　流通A股

　　 持仓结构

太行水泥在过去的一年中，股东户数呈增加趋势，机构持仓比例减少。最新季度情况表明，该股人均持股减少。最新机构持仓为15.94%，部分机构对该股看法有所下调，仓位下调-5.21%。

　　 投资亮点

1. 公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.2430(元),每股净资产2.3500(元),净资产收益率10.3600%,营业收入1433457283.5100(元),同比增减35.8076%;归属上市公司股东的净利润92389814.50(元),同比增减223.1726%。

2. 公司大股东-太行华信建材有限责任公司所持有的公司11400万股(占公司总股份的30%)中的5624万股有限售条件的流通股解除质押,解除日期为2009年4月20日。太行水泥3. 公司实施2008年度利润分配方案为:每10股派0.2元(含税)。股权登记日:2009年4月28日,除息日:2009年4月29日,现金红利发放日:2009年5月7日。

　　4. 公司拟出资6.39亿元,在建设一条日产4500吨的熟料生产线,加带9000kW纯低温余热发电。公司预计该笔投资静态投资回收期6.17年。项目建成后,可年产水泥约200万吨,年实现销售收入43882万元,年均实现利润约12300万元,投资利润率19.26%。

　　5. 公司第五次安排的有限售条件(仅限股权分置形成)的流通股8600000股于2009年9月18日起上市流通。

6. 公司第二大股东中经信投资有限公司于2009年11月4日通过上海证券交易所大交易系统减持公司股份4458900股,占公司股份总数的1.17%

　　7. 自2009年10月29日至11月5日,中润公司通过上海证券交易所大交易系统买入公司股份19000000股,占公司总股本的5.00%。本次权益变动后,中润公司持有公司5.00%的股份。

　　 投资

综合投资:太行水泥(600553)的综合评分表明该股投资价值较差(★★)。

　　12步价值评估投资:综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较差(★★)，对该股采取回避的态度，等待更好的投资机会。行业评级投资:太行水泥(600553)属于水泥行业，该行业投资价值一般(★★★)，该行业的总排名为第29名。

　　成长质量评级投资:太行水泥(600553)成长能力极差(★)，该股成长能力总排名第1219名，所属行业成长能力排名第16名。

　　 退市

　　上海证券交易所发布公告称，太行水泥股份有限公司实际控制人金隅集团有限责任公司拟由金隅股份有限公司通过换股方式吸收合并太行水泥。换股实施后，太行水泥的法人资格将注销。根据《上海证券交易所股票上市规则》第14.3.1条，自2011年2月18日起依法终止太行水泥股票在所上市交易。

　　 证券资料

　　股票代码 600553

　　股票简称 太行水泥

　　代码类别 A股

　　上市地点 上海证券交易所

　　旧代码 600553

　　行政区划名 --

　　上市状态变动

　　变动原因 新上市

　　变动日期 2002-08-22

　　股票简称变动

　　股票简称 太行水泥

　　变动日期 2006-10-09

　　股票简称 G太行

　　变动日期 2006-03-01

　　行业变动

　　进入行业 水泥制造业

　　变动日期 2002-08-02

　　 股本股权变化

　　1993年6月15日，为进一步筹集资金发展企业，经省体改委冀体改委股字[1993〗43号文《关于同意太行水泥股份有限公司募集法人股并挂牌上市的批复》批准，本公司以1.98元/股的价格定向募集社会法人股4,000万股，并聘请南方证券有限责任公司担任主承销商。经会计师事务所验证并出具(93)京会师字第3243号股本验证报告，所募集资金78,170,400元(已扣除发行费用1,029,600元)已全额到位。本次募集资金主要投入本公司二期技改项目4,822.4万元，购置铁散装水泥运输车使用权2,995万元。上述投资项目均已顺利完成，提高了本公司水泥生产和发运散装水泥的能力，进一步增强了公司市场竞争能力。后因证券监管机关对法人股市场政策发生变化，本公司法人股未挂牌上市交易。 1996年12月4日，经省人民股份制领导小组办公室冀股办[1996〗80号文《关于同意太行水泥股份有限公司规范和重新登记的批复》批准，确认本公司为规范运作的股份公司，同意按募集设立方式办理重新登记手续。 1996年12月31日，经国务院证券委证券发[1996〗80号文批准，本公司被选定为第四批境外上市预选企业。为国有股东在太行股份境外发行后仍然占控股地位，经原太行集团[1997〗43号文申请，市经济体制委员会邯政体改[1997〗14号文及市国有资产管理局邯国资企字[1997〗第20号文批准并经省财政厅确认，原太行集团以协议转让方式与33家社会法人股股东分别签定了《股份转让协议》，转让价格为1.98元每股至2.20元每股不等，并办理完毕股权过户手续，合计共受让本公司社会法人股1,686万股。后因亚洲金融危机影响，本公司境外发行股票事宜暂停至今。 为规范本公司国有股权管理，2000年12月21日，省财政厅以冀财企[2000〗79号文对本公司国有股权管理方案批复并确认，截止2000年10月31日，本公司总股本为14,000万股，其中国家股9,686万股，占股本总额的69.18%，由原太行集团持有;社会法人股2,314万股，占股本总额的16.53%，内部职工股2,000万股，占股本总额的14.29%。

　　 PE分布图

太行水泥历史的市盈率在15倍到175倍之间，当前市盈率为73，价值趋于合理。

　　2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前72.9%，处于合理的，2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序后7.5%，处于高的。

　　 财务数据

收入趋势 (最新发布于2009-09-30)太行水泥2009年第三季度实现主营收入14.33亿元，比上年同期增长35.81%。

盈利趋势 (最新发布于2009-09-30)太行水泥2009年实现净利润1.16亿元(基本每股收益0.2430元)，比上年同期增长285.84%。

　　 财务分析

　　规模增长指标

太行水泥过去三年平均销售增长率为16.10%,在所有上市公司排名(921/1710)，在其所在的建筑材料行业排名为18/29，外延式增长合理。太行水泥EPS成长性

　　太行水泥过去EPS增长率为272.43%，在所有上市公司排名(79/1710)，在其所在的建筑材料行业排名为2/29，公司成长性较好 。

　　盈利能力指标

太行水泥过去三年平均盈利能力增长率为196.91%，在所有上市公司排名(156/1710)，在所在的建筑材料行业排名为 (5/29)。盈利能力较强。

　　EPS稳定性

　　太行水泥过去EPS稳定性在所有上市公司排名(468/1710)，在其所在的建筑材料行业排名为3/29 。公司经营稳定较好。