股指期货对现货波动影响研究

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　　《股指期货对现货波动影响研究》：暨南大学金融研究文丛

　　 目录

　　第1章 绪论

　　1.1 研究背景

　　1.2 研究意义

　　1.2.1 理论意义

　　1.2.2 现实意义

　　1.3 研究内容

　　1.4 研究方法

　　1.4.1 基于时变的研究思和方法

　　1.4.2 基于小波的建模思和方法

　　1.4.3 基于文献与创新的研究思和方法

　　1.4.4 其他的研究方法

　　1.5 创新之处

　　第2章股指期货的基本理论与文献综述

　　2.1 股指期货的基本概念

　　2.2 股指期货的基本功能

　　2.3 股指期货的简史

　　2.4 股指期货的合约

　　2.4.1 标准普尔500股指期货合约

　　2.4.2 纽约综合指数期货合约

　　2.5 股指期货的套期图利、投机与套期保值

　　2.6 股指期货的交易

　　2.6.1 申报下单

　　2.6.2 指令种类

　　2.6.3 到期日

　　2.6.4 报价公布

　　2.6.5 每日盯市

　　2.6.6 成交确认

　　2.7 股指期货的定价与股指期权

　　2.7.1 股指期货的定价

　　2.7.2 股指期权

　　2.8 国外相关文献综述

　　2.9 国内相关文献综述

　　2.10 本章小结

　　第3章 小波理论

　　3.1 Haar小波

　　3.1.1 小波分解理论基础

　　3.1.2 Haar尺度函数

　　3.1.3 Haar尺度函数性质

　　3.1.4 Haar小波函数性质

　　3.1.5 采样

　　3.1.6 Haar分解

　　3.2 MRA理论

　　3.2.1 MRA定义

　　3.2.2 尺度

　　3.2.3 尺度关系

　　3.2.4 小波关系

　　3.2.5 小波分解步骤

　　3.3 小波分解的进一步讨论

　　3.3.1 尺度函数条件

　　3.3.2 道布切丝尺度函数

　　3.3.3 端点数据的讨论

　　3.3.4 道布切丝小波分解的过程

　　3.3.5 道布切丝滤波器种类

　　3.3.6 DB小波分解的计算实例

　　3.4 本章小结

　　第4章 股指期货对现货波动影响的

　　4.1 深证综合指数期货的推出对现货波动的影响

　　4.1.1 提出假设

　　4.1.2 建立模型

　　4.1.3 研究

　　4.1.4 结果讨论

　　4.2 深证a股指数期货的推出对现货波动的影响

　　4.2.1 提出假设

　　4.2.2 建立模型

　　4.2.3 研究

　　4.2.4 结果讨论

　　4.3 深证指数期货叫停对现货波动的影响

　　4.3.1 提出假设

　　4.3.2 建立模型

　　4.3.3 研究

　　4.3.4 结果讨论

　　4.4 股指期货仿真交易中期货对现货波动的影响

　　4.4.1 提出假设

　　4.4.2 建立模型

　　4.4.3 研究

　　4.4.4 结果讨论

　　4.5 对波动规律性的探讨

　　4.6 本章小结

　　第5章 重推股指期货的现实状况剖析

　　5.1 股指期货仿真交易

　　5.1.1 股指期货仿真交易的推出

　　5.1.2 股指期货仿真交易的趋同与

　　5.1.3 股指期货仿真交易中的原因分析

　　5.2 目前的现实市场条件与状况

　　5.2.1 重推股指期货交易的必要市场条件分析

　　5.2.2 中国重推股指期货的现实状况

　　5.2.3 改善市场状况及存在问题分析

　　5.3 本章小结

　　第6章 股指期货交易的监管与控制

　　6.1 股指期货交易中的风险

　　6.2 发达国家的风险监管与控制

　　6.2.1 美国的风险监管与控制

　　6.2.2 英国的风险监管与控制

　　6.3 股指期货的合约

　　6.3.1 合约规模

　　6.3.2 合约交易时间

　　6.3.3 最低价格变动

　　6.3.4 金

　　6.3.5 span系统

　　6.3.6 每日价格涨跌

　　6.4 加强股指期货风险的宏观监管

　　6.5 金融机构的风险监管与控制

　　6.6 金融机构中高级管理人员的管理

　　6.7 普通投资者的风险控制

　　6.8 风险控制的总秘笈

　　6.9 本章小结

　　第7章 结论

　　附录

　　参考文献

　　后记

　　 文摘

　　2.9国内相关文献综述

　　根据国内的最新研究动向，目前股指期货对现货波动的影响及其他相关问题的文献综述如下：

　　由于严格意义的股指期货在xxx尚未正式推出，国内对我国股指期货对股票现货波动影响的研究几乎空白。郭睿着重分析了前人典型的文献如对标准普尔指数的分析，“发现在1982年4月推出该股指期货前后指数变化的方差没有大的变化”，并且建立了“期货交易的增加并不导致指数波动性的增加”的基础工作。接着利用GARCH模型，发现“在中国地区股指期货合约推出之前的研究期间中，中国地区股票市场加权股价指数收益率的交易资料，所表现出的非条件方差为1.652。而在中国地区股指期货上市之后的两个子时期中，其非条件方差分别为2.163及3.368。显示期货合约上市前后的不同时期，市场波动性指标有增加的现象……在期货合约推出之后，新信息所反应的冲击效果确实增加。另外，值得特别注意的是在期货交易引进之后的第二个期间新消息带来的冲击效果，更高于期货交易引进之前的研究期间，显然本土型股指期货的交易可使中国地区指数现货市场的信息传递更加快速”。针对中国地区股票市场加权股价指数收益率的研究，发现在中国地区股指期货合约推出之后非条件方差等统计量变大，或股指期货对股票现货波动性有负面性的影响。在中国地区股指期货合约推出之前，表现近期噪声的影响很小，前期波动的持续性则较大，在中国地区股指期货合约推出之后的研究期间中近期噪声增大，前期波动的持续性则变小，说明在1995年1月5日到2001年3月5日期间，中国地区股指期货合约推出之后对股票现货波动性有一定负面性的影响，从理论到对股指期货对股票现货波动性有一定负面影响都进行了剖析。