金固

金固产品远销到欧、美等国家和地区。 金固被商务部和国家发改委首批认定为国家汽车零部件生产企业。出口额遥遥xxx同行。金固同时也是中国xxx的戴姆勒-奔驰和克莱斯勒的体系内钢轮供应商。在国内，金固是奔驰、福建戴姆勒、上汽通用五菱、比亚迪、吉利、中集车辆、厦门金龙、东风柳汽等各大汽车主机生产商的一级供应商。

金固各生产严格按照ISO/TS16949-2002的质量体系来进行生产管理，并拥有一个xxx的车轮实验室和测试中心，这为公司生产高质量车轮产品提供了强有力的保障。......

股东承诺

1、本公司股东孙金国、孙利群、孙锋峰、孙曙虹承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

2、本公司股东杨增荣、陈芝浓、杨富金、丁纪铭、李乐祺、浙大创投承诺:自本人(本公司)获得发行人股份的工商变更(备案)登记手续完成之日(即2009年12月16日)起三十六个月内，不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人(本公司)持有的发行人新增股份。

除上述股东外，公司其他股东承诺:自公司股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内不转让所持有的发行人股份。

3、公司股东孙金国、孙锋峰、倪永华、章剑飞、李富珍、孙叶飞、孙兴源作为公司董事、监事和高级管理人员还承诺，在上述承诺的限售期届满后，其所持本公司股份在其任职期间内每年转让的比例不超过其所持本公司股份总数的25%，在离职后半年内不转让。

发行前滚存未分配利润分配安排

截至2010年6月30日，发行人(母公司)经审计的未分配利润为7，233.35万元。经公司2009年度股东大会审议通过，公司在本次股票发行完成前滚存的未分配利润全部由公司发行股票后的新老股东共享。

投资者关注本公司及本次发行的风险

(一)宏观经济波动的风险

发行人所处汽车零部件行业的发展主要取决于下游汽车制造和售后服务业的需求，其中，汽车制造业的需求变化对汽车零部件行业的影响更大。而汽车制造业与宏观经济的周期波动具有强相关性，属于典型的周期性行业。从细分行业看，乘用车为典型的可选消费品，需求驱动因素主要为消费者收入状况及其对宏观经济的预期，受宏观经济趋势影响较大。商用车中重卡属典型的投资品，其需求与宏观经济形势紧密关联且波动较大;大中型客车需求则相对稳定，且随着公基础设施条件的改善和公共交通的发展其需求有望保持增长态势。

发行人产品是主要用于轿车、微型车等乘用车和部分特种用途车辆的5°钢制滚型车轮和主要用于各型号卡车、挂车和客车等商用车的15°钢制滚型车轮产品，且出口比重较高。受金融危机影响，发行人的2008年销量和收入虽然比2007年仍然有所增长，但利润率已经有所下降。2009年销量、收入均较2008年略有下降，但利润率已经触底回升，在国家拉动内需的经济政策刺激下，发行人自2008年开始着手大力拓展国内市场，并抓住2009年国内汽车制造市场快速增长的契机， 2009年下半年以来，发行人国内OEM市场的销售迅速增加，并与国内大型整车制造厂建立了长期合作关系，发行人产品收入的内销占比从2007年的13.00%增加到2010年上半年的33.27%，呈逐年上升趋势，这将使发行人逐渐减小对国外市场的依赖程度，优化利润来源结构，同时，发行人可通过调整内外销结构，在一定程度上对国内外市场经济波动风险进行较为灵活的规避。

尽管目前国内宏观经济形势已明显好转，全球经济也逐渐复苏，但未来如果再次出现较大且全面的经济波动，则将对发行人下游汽车制造行业的景气程度、厂商的生产经营状况产生影响，从而直接影响发行人产品的市场需求。

(二)主要原材料价格波动风险

发行人生产原材料主要为热轧钢板，最近三年及一期占主营业务成本的比例平均为65.53%。

2007年、2008年、2009年和2010年上半年，公司热轧钢板平均采购价格分别为3，411.15元/吨、4，496.65元/吨、3，086.56元/吨和3，397.62元/吨，2008 年热轧钢板平均采购价格较2007年同比增长31.82%。2009 年，钢材价格在2008年4季度探底后小幅回升。2010年上半年，钢材采购价格较上一年度均价略有上升。报告期内，波动较为明显。

为避免原材料价格波动对发行人利润产生不利影响，在采购方面，发行人根据多年的企业经营管理经验，结合对国际国内宏观的判断，把握原材料价格的涨跌趋势，在钢材价格相对较低且开始出现上涨趋势时，提高原材料的安全储备量。近年来，由于发行人已与主要供应商建立了长期合作关系，可及时获得钢材价格波动的信息，灵活调整采购量，从而避免了钢材价格波动对发行人造成重大损失;在生产方面，发行人逐步改进生产技术工艺以降低单位产品的原材料耗用;在销售定价方面，采用产品价格随原材料市场价格波动而相应调整的定价政策。对主要客户，商定价格随原材料价格波动而波动的条款，从而部分原材料价格波动风险。

但如果上述采购及销售策略不能有效执行，或发行人产品定价与原材料价格不能及时同步变动，发行人产品毛利率水平将受到不利影响。

(三)汇率风险

2007年度-2010年上半年，发行人出口销售收入分别为23，041.28万元、30，515.76万元、23，733.17万元、16，490.00万元，分别占同期主营业务收入的87.00%、85.53%、68.77%、66.73%。由于发行人产品出口比例较高，因此，发行人受人民币升值的影响较为明显:一方面，因合同签订时点与收入确认时点的差异，导致确认收入时的人民币收入低于合同签订时的预计人民币收入;另一方面，人民币的持续升值将会形成发行人的汇兑损失，从而导致发行人财务费用增加。近三年及一期，发行人的汇兑损失分别为239.97万元、286.69万元、65.25万元和75.37万元。

针对以上风险，发行人一方面采取相应直接提高出口产品报价、签定合同时锁定汇率或约定价格随汇率调整等措施，部分抵消人民币升值对出口产品毛利率的影响;另一方面加快拓展国内业务，从而使得收入结构中外销的占比逐年降低，减少对外币计价收入的依赖。

虽然上述措施能够部分抵消和降低人民币持续升值给发行人带来的不利影响，但若未来人民币在一段时间内持续保持升值趋势，发行人仍将面临因人民币升值导致的营业收入减少和汇兑损失增加的风险。

请投资者对上述重大事项及其他重要事项予以特别关注，并认真阅读本招股意向书中风险因素一节的全部内容。