ib业务

　　定义 介绍经纪商

介绍经纪商IB既可以是机构也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。它可以开发客户或接受期货期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过FCM(期货佣金商，类似于期货经纪公司)进行结算。IB又分为执业的IB(IIB)和由FCM的IB(GIB)。IIB必须维持最低的资本要求，并保存账簿和交易记录。GIB则与FCM签订协议，借以免除对IB的资本和记录的要求。而期货经纪公司在异地的分支机构、营业网点则与GIB颇为相似。在FCM的业务结构中，许多IB的客户量和交易量都远比FCM直接开发的要大，IB的引入极大地促进了美国期货业的发展。

　　 券商IB制度

券商IB (Introducing Broker)制度:指券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人，期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户、接受客户的委托单并交付期货商执行等。通常而言，券商IB制度就是券商介绍客户给期货公司、期货公司向证券公司支付一定佣金的模式。

　　 业务简介

IB (Introducing Broker)制度:机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国，在金融期货交易发达的国家和地区(美国、英国、韩国、我国地区等)得到普遍推广，并取得了成功。

　　目前我国采用券商IB制度。券商IB (Introducing Broker)制度:券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户等。

　　 从业要求

证券公司开展IB业务，必须满足相应的资格条件。组织架构方面:证券公司与期货公司需成立或指定专门的部门负责介绍业务的管理与业务对接。人员配备方面:证券公司总部至少有5名专职业务人员，证券公司营业部至少有2名专职业务人员，专职人员应具备期货从业资格，专职人员与证券公司营业部负责人应通过中期协组织的介绍业务专项培训和考试。基础设施方面:证券公司应设置专门的期货开户专区，与证券业务隔离，并且要有开展IB业务的显著标识，要将介绍业务范围、专职人员的名单照片、出入金流程、客户投诉电话及处理流程等内容现场公示。

　　 风险竞争

　　股指期货推出后，证券市场客户成为潜在的股指期货参与者，市场容量的扩大势必导致风险规模的扩大，加上国内投资者习惯证券现货交易，缺乏期货交易常识和经验，风险管理工作对IB业务来说尤为重要。

　　IB业务的风险管理贯穿各个业务环节。在开户环节，证券经营机构工作人员需向客户解释期货公司、客户、证券公司三者之间的义务关系，需进行实名制审核。对于投资者而言，必须携本人有效身份证件(自然人一般为本人有效身份证)前往证券公司开户，不得委托他人代办。在交易环节，证券公司不得代理客户进行期货交易，不得代客户下达交易指令，不得代客户接收、保管或者修改交易密码，不得作获利，不得利用证券资金账户为客户存取、划转金，严格遵守IB业务监管法规，并为客户提供安全、快捷、可靠的行情、交易服务。对于投资者而言，应妥善保管好自己的交易密码，交易账号等信息，不得委托证券公司人员代为操作，确须设置xxx的，须根据到证券公司办理相关手续。

在风控环节，证券公司将根据与期货公司联合制定的IB业务实施办法的约定，承担协助风险控制的职责，对投资者开展督促、解释和风险提示等工作。对于投资者而言，应加强资金管理，防止满仓操作，及时追加金，尽量减少因被平仓造成的损失。 据统计，全国已有超过40家券商获得了IB业务资格，各公司期货IB提供的业绩贡献度也在不断增长。对于证券营业部在股指期货上市前开展商品期货IB业务持保守态度的一些地方证监局也纷纷开闸。

仅沈阳地区获准开展期货IB业务的证券营业部已从最早的5家增加到20多家，IB人员数量也在快速增长。各证券营业部在期货IB业务临的竞争压力也越来越大，期货IB人员在业务开发上遇到的问题也越来越多。如果吸引更多证券客户参与期货，证券资金就会流失。而且期货交易的风险控制难度远大于证券，客户的资金亏损可能性也更大，客户开发的进一步提升还有赖于期货公司在培训和风控流程方面的支持。

事实上，随着各地证监局在券商营业部期货IB业务上的逐步松绑，除了金融期货交易所外，商品期货交易所也积极行动起来，给券商在期货IB业务方面提供支持。上海期货交易所11月初在深圳主办IB业务人员期货知识培训，从产品、营销到风控为券商的期货IB人员提供全面的培训。深圳证监局副局长曹汝明表示:我们在一线监管工作中关注到，部分证券公司营业部对于期货市场还不熟悉，服务投资者能力还不强，影响了IB业务的深入开展和客户服务水平的提高。证券从业人员应通过培训更全面地了解期货市场，做好IB业务，为投资者提供更专业的服务，也为未来以股指期货为代表的金融衍生品推出打下基础。