自动交易系统

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自动交易系统

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自动交易系统(ATS),是算法交易的一个子集,使用计算机程序来创建买入和卖出的订单,并自动提交订单到市场中心或交换。计算机程序将使用基于技术分析、高级统计和数学计算或来自其他电子资源的输入的交易策略,根据一组预定义的规则自动生成订单。

自动化交易系统通常与自动化市场中心中的电子交易一起使用,包括电子通讯网络,“ 黑池 ”和自动化交易所。自动交易系统和电子交易平台可以执行重复性任务,其速度要比任何人类等同物大几个数量级。传统的依赖于人为判断的风险控制措施和保障措施不适用于自动交易,这引起了诸如2010 Flash Crash之类的问题。新的控制措施,例如限制交易在某些电子市场中已经使用“断路器”或“断路器”来处理自动交易系统。

自动交易系统

系统机制

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自动交易系统基于例如期权的当前市场价格和理论买卖价格来确定是否应提交订单。理论上的买入和卖出价格除其他外,源于该期权所依据的证券的当前市场价格。查找表存储了基础证券当前市场价格给定范围内的理论买入和卖出价格范围。因此,随着基础证券的价格变化,可以在查询表中为新的理论价格建立索引,从而避免了否则会减慢自动交易决策的计算。分布式处理在线自动交易系统使用结构化消息来表示做市商(报价人)与潜在买方或卖方(请求者)之间的谈判中的每个阶段。

自动交易系统的优势

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  • 减少情绪

一旦满足预设的规则,订单就会自动处理,从而将情绪错误降至最低。当市场高度波动时,它还可以帮助交易者保持纪律。

在实际使用自动交易或基础算法之前,交易者能够使用旧数据评估其规则。它使交易者能够xxx程度地减少潜在错误并确定预期收益。

  • 实现一致性

由于仅在满足预设规则且交易者仅按计划进行交易时才处理订单,因此有助于交易者实现一致性。

  • 改进的订单输入速度

由于计算机在满足预设规则后立即处理订单,因此可以实现更高的订单输入速度,这在当前市场条件会迅速变化的市场中极为有利。

  • 多元化交易

自动交易系统允许用户同时交易多个账户,从而使他们的投资组合多样化。分散投资组合使用户可以通过将风险分散到各种工具中来xxx程度地降低风险。

自动交易系统的缺点

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即使基础算法能够在实时市场中发挥良好的性能互联网连接故障也可能导致故障。

  • 监控

尽管计算机正在处理订单,但仍需要对其进行xxx,因为它容易受到技术故障的影响。

  • 过度优化

在回测中表现出色的算法最终可能会在实时市场中表现不佳。回测的良好表现可能导致交易者的乐观预期过大,从而可能导致重大失败

历史

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自动交易系统的概念最早是由理查德·唐奇安(Richard Donchian)在1949年提出的,当时他使用一套规则来买卖资金。然后,在1980年代,当像约翰·亨利(John Henry)这样的著名交易者开始使用这种策略时,基于规则的交易概念变得更加流行。在1990年代中期,一些型号可供购买。此外,技术的进步也增加了散户投资者的可及性。自动交易系统的早期形式是基于算法的软件,已被财务经理和经纪人使用。这些软件用于自动管理客户的投资组合。然而,在2008年,乔恩·斯坦因(Jon Stein)改善了服务市场。从那时起,该系统随着IT行业的发展而不断完善。现在,自动交易系统正在管理全球范围内的庞大资产。2014年,在美国交易所(包括纽约证券交易所和纳斯达克)交易的股票中,超过75%来自自动交易系统订单。

应用

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这个怎么运作

自动交易系统可以基于一组预定义的规则,这些规则确定何时输入订单,何时退出头寸以及在每种交易产品上投资多少钱。交易策略各不相同,以至于某些策略旨在抓住市场的最高点和最低点,而另一些策略则遵循趋势,而其他策略则涉及复杂的策略,包括随机化订单以使它们在市场中不那么可见。ATS通过自动生成保护性预防措施,使交易员可以更快地执行订单并轻松管理其投资组合。

回测

一个回溯测试的交易系统包括通过使用历史运行程序的程序员的市场数据,以确定基础是否算法能产生预期的效果。回测软件使交易系统设计人员可以使用历史市场数据并优化从历史数据获得的结果来开发和测试其交易系统。尽管自动交易系统的回测无法准确确定未来的结果,但是可以使用历史价格对自动交易系统进行回测,以查看如果该系统在过去的市场环境中处于活跃状态,则理论上的表现。

正向测试

还可以使用带有实时市场数据的模拟交易来实现算法的正向测试,以帮助确认当前市场中交易策略的有效性。它可以用来揭示计算机代码中固有的问题。

现场测试

实时测试是开发周期的最后阶段。在此阶段,将现场表演与经过回测和向前走的结果进行比较。比较的指标包括获利百分比,利润因子,xxx亏损和每笔交易的平均收益。自动交易系统的目标是以高效率等级达到或超过回测性能。

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词条目录
  1. 自动交易系统
  2. 系统机制
  3. 自动交易系统的优势
  4. 自动交易系统的缺点
  5. 历史
  6. 应用
  7. 这个怎么运作
  8. 回测
  9. 正向测试
  10. 现场测试

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