粤传媒

　　公司概况

公司全称：广东广州日报传媒股份有限公司

　　股票代码：002181

　　英文名称：GUANONGCHINASUNSHINEMEDIACO.,LTD.

　　注册地址：广东省广州市白云区太和镇广州民营科技园科盛1号广州863产业化促进中心大楼第312房之一房

　　公司简称：粤传媒

　　法人代表：汤应武

　　公司董秘：胡远芳

　　注册资本(万元)：35,016.1864

　　行业种类：专业、科研服务业

　　邮政编码：510060

　　上市时间：2007-11-16

　　招股时间：2007-11-05

　　发行数量（万股）：7,000

　　发行价格（元）：7.49

　　发行市盈率（倍）：29.96

　　发行方式：向原股东配售,网下询价发行,上网定价发行

　　主承销商：东方证券有限责任公司

　　保荐机构：东方证券有限责任公司

　　 公司简介

粤传媒

　　广东九州阳光传媒股份有限公司（以下简称“粤传媒”）是广州日报报业集团控股的广州大洋实业投资有限公司，在重组原NET系统挂牌上市企业清远建北（集团）股份有限公司的基础上，通过重组其原有业务，剥离不良资产，在2000年10月注入印刷业务相关资产、大洋连锁95%的股权以及《广州日报》招聘广告10年的独家代理权和部分现金等优质资产，成为粤传媒xxx大股东，使其从一家以经营建材业务为主的企业转变为以经营广告代理及制作、印刷、书刊零售为三大主业的报业服务性企业。 2001年8月，粤传媒在原NET系统上市流通的法人股10,093.32万股开始在“三板”进行股份转让。2007年7月30日，根据中国证监会发行监管部发布的《发审委2007年第92次会议审核结果公告》，粤传媒首次公开发行股票申请获通过。

目前，粤传媒的主业定位为报业经营服务企业，依托全国xxx家报业集团广州日报报业集团的雄厚实力和综合优势，以科学的发展观为指导，致力打造以广告代理和制作、印刷、发行、书刊批发零售为主业，同时逐渐进入相关服务和文化领域的实力雄厚、管理一流的大型服务性企业。

　　 公司历程

　　1992年12月公司前身清远建北大厦股份有限公司成立。

　　1993年4月中国证券交易系统有限公司批准，公司定向募集法人股15,870万股在中国证券交易系统有限公司的全国电子交易系统（NET系统）上市交易。

　　1999年10月公司贯彻落实国务院办公厅国办发[1998]10号文的，向NET系统申请停牌，并着手进行重组工作。

　　2000年11月28日公司召开2000年xxx次临时股东大会审议并通过了资产重组的议案，广州日报报业集团控股子公司广州大洋实业投资有限公司受让了“建北集团”持有的公司36.79%的股权，成为公司xxx大股东，广州大洋实业投资有限公司将其印刷业务相关资产、广州大洋文化连锁有限公司95%的股权、《广州日报》招聘广告10年的独家代理权和部分现金等优质资产注入公司，与公司原有的其他应收款和对外股权投资进行资产置换。由此，公司从以经营建材业务为主的企业转变为以经营广告代理及制作、印刷、书报刊零售为主的报业服务性企业。

　　2001年8月公司在原NET系统上市流通的法人股10,093.32万股开始在代办股份转让系统进行股份转让。

　　2001至2002年公司不断完善公司结构，并取得省、市有关部门同意公司申请上市的批准文件。

　　2003年公司的彩色印刷业务实现突破性转变，营业收入大幅提升，当年实现销售收入超过1亿元，由原来的亏损经营转变为当年实现利润近千万元。

　　2003年12月公司顺利通过和国家新闻出版总署的联合考核，取得国家新闻出版总署签发的新出发[2003]1463号文同意公司申请上市的批文，公司上市工作取得重大进展。

　　2005年5月公司更名为“广东九州阳光传媒股份有限公司”，证券简称“粤传媒”。

2005年7月中国证监会正式受理公司股票上市申请。

　　2005年10月经广东省国资委出具的粤国资函[2005]373号文同意，公司将大洋实业委托自然人代持的625万股公司内部职工股直接转为国有法人股。至此，大洋实业持有粤传媒39.93%的股份。

　　2007年初公司与广州民营科技园、投资商广州市润丰实业有限公司签署厂房建设租赁合作协议，公司在广州民营科技园的厂房已起用并投产，随着公司新厂房、新设备的投入使用，公司印刷能力又上一个新台阶。

　　2007年7月30日根据中国证监会发行监管部发布的《发审委2007年第92次会议审核结果公告》，公司首次公开发行7000万股股票申请获通过。

　　2007年11月16日粤传媒在深交所正式上市交易，证券代码002181

　　 经营范围

设计、制作、代理国内各类广告业务、印刷出版物。销售：建筑材料及设备，金属材料，机电产品，汽车（除小轿车），汽车零部件，皮革制品、五金交电、纺织品，计算机硬件和软件，矿产品、日用百货、化工原料（除危化品）、服装、书报刊。

　　 主营业务

　　设计、制作、代理国内各类广告；出版物印刷、包装装潢印刷品；书刊零售及旅业，兼营建筑材料及设备等。

　　 股票情况

　　证券类型 A股

　　上市日期 2007-11-16

　　发行价(元) 7.49

加权发行市盈率

　　摊薄发行市盈率 29.96

　　发行方式 向原股东配售,网下询价发行,上网定价发行

　　公开总发行数量(万股) 7000.00

　　发行股数量(万股) 2000.00

　　配售给基金股数(万股)

　　申购代码1 002181

　　申购简称1 粤传媒

　　申购代码2 072181

　　申购简称2 传媒增发

　　上网发行申购上限(万股) 1600.00

　　上网发行(万股) 1600.00

　　募集资金(万元) 52430.00

　　发行中签率(%) 0.04

　　 十大股东

　　 编号 股东名称 持股数量 持股比例 股本性质 1 广州大洋实业投资有限公司 13212.98万 37.730% 流通受限股份 2 福建省华兴集团有限责任公司 872.30万 2.490% 流通A股 3 中国工商银行－南方稳健成长证券投资基金 386.62万 1.xxx 流通A股 4 中国工商银行－南方稳健成长贰号证券投资基金 384.00万 1.xxx 流通A股 5 中国建设银行－华夏红利混合型式证券投资基金 350.00万 1.000% 流通A股 6 中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型式证券投资基金 300.93万 0.860% 流通A股 7 广东太阳神集团有限公司 240.71万 0.690% 流通A股 8 蔡颖轶 233.18万 0.670% 流通A股 9 中国工商银行－南方恒元保本混合型证券投资基金 166.60万 0.480% 流通A股 10 兖州市银河电力有限公司 160.00万 0.460% 流通A股

　　 PE分布图

PE分布图

粤传媒历史的市盈率在75倍到2415倍之间，当前市盈率为3031，目前价值有所高估

　　2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序后0.3%，处于严重不合理的，2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序后0.7%，处于严重不合理的。

　　 财务分析

　　规模增长指标

　　粤传媒过去三年平均销售增长率为13.13%,在所有上市公司排名（1029/1710），在其所在的出版行业排名为3/6，外延式增长合理

　　EPS成长性

　　粤传媒过去EPS增长率为-61.68%，在所有上市公司排名（1424/1710），在其所在的出版行业排名为5/6，公司成长性较差

　　盈利能力指标

粤传媒过去三年平均盈利能力增长率为-27.25%，在所有上市公司排名（1306/1710），在所在的出版行业排名为 （5/6）。盈利能力较差

　　EPS稳定性

　　粤传媒过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1/1710），在其所在的出版行业排名为1/6 。公司经营稳定较好

　　 持仓结构

　　粤传媒在2008一年中，股东户数呈减少趋势，机构持仓比例减少。最新季度情况表明，该股人均持股增加。最新机构持仓为7.36%，部分机构对该股看法有所上调，仓位上调8.30％。

　　 价值评估

　　综合投资：粤传媒（002181）的综合评分表明该股投资价值一般（★★★），运用综合估值该股的估值区间在10.34-11.38元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

　　12步价值评估投资：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值一般（★★★），你对该股采取观望的态度，等待更好的投资机会。

行业评级投资：粤传媒（002181）属于传媒行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第33名。

　　成长质量评级投资：粤传媒（002181）成长能力一般（★★★），未来三年发展潜力较大（★★★★），该股成长能力总排名第500名，所属行业成长能力排名第5名。

　　评级及盈利预测：粤传媒（002181）预测2009年的每股收益为0.10元，2010年的每股收益为0.12元，2011年的每股收益为0.18元，当前的目标股价为10.34元，投资评级为持有。

　　 投资亮点

1.公司是广州日报报业集团控股的上市公司,是xxx家正式取得国家新闻出版总署批文,在深圳交易所上市的传媒公司。公司拥有印刷、商业(彩色)印刷和包装品印刷三大类业务。

2.公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.0296(元),每股净资产3.7179(元),净资产收益率0.80%,营业收入294070473.52(元),同比增减-12.2754%;归属上市公司股东的净利润10365022.85(元),同比增减111.9453%。

3.公司2008年度权益方案为:每10股派现金红利人民币0.30元(含税)。股权登记日为:2009年6月9日;除息日为:2009年6月10日;红利发放日为:2009年6月10日。

　　 大事记

　　2010年8月16日，粤传媒公布收购实际控制人广州日42亿元经营资产，实现广州日经营资产的整体上市。

　　 公司荣誉

　　2011年5月28日，由中国上市公司市值管理研究中心，证券时报，证券市场周刊，新浪网，和讯网联合主办的第五届中国上市公司市值管理高峰论坛在国宾酒店举行，荣获2011年度最佳创富创新。