天宝

　　基本信息

证券代码： 002220 证券简称： 天宝股份 公司名称： 大连天宝绿色食品股份有限公司 公司英文名称： DALIAN TIANBAO GREEN FOODS CO., LTD. 交易所： 深圳 公司曾有名称： -- 证券简称更名历史： -- 公司注册国家： 中国 省份： 辽宁 城市： 大连市 工商登记号： 大工商企法字2102001105130 注册地址： 大连市金州区拥政街道三里村624号 办公地址： 大连市金州区拥政街道三里村624 号 注册资本： 9800万元 邮政编码： 116100 联系电话： 0411-39330110 公司传真： 0411-39330296 法人代表： 黄作庆 总经理： 黄作庆 成立日期： 19970925 职工总数： 1526

　　 公司简介

天宝股份

大连天宝绿色食品股份有限公司是一个以生产、加工、出口农副产品和水产品为主营业务的外向型股份制企业。公司成立于1997年9月，由六家股东组成，注册资金4000万元，拥有国家对外贸易经济合作部批准的自营进出口权。

公司在大连市金州区三里村建设了大规模的现代化加工。厂区占地面积5万平方米，建筑面积6.5万平方米，建有1000吨气调库、16000吨冷库和3.2万余平方米的农产品精深加工车间，采用日本、意大利进口设备，年可加工农副土特产品及水产品6万余吨。由这里加工出来的瓜子、干瓢、板栗、干果、杂豆、保鲜蔬菜、盐渍菜、食用菌、脱水菜、速冻品和水产品等几十种特色绿色食品全部远销日本、韩国、新加坡、美国、法国、、荷兰、、意大利、西班牙、、叙利亚、黎巴嫩、科威特、、等近20个国家和地区，拥有稳定的客商50余家。

　　经过十余年的艰苦创业，公司规模不断扩大，经营市场广阔，产品畅销，效益可观，形成了集农副土特产品的科研、开发、种植、收购、加工到出口一条龙的农业产业化经营模式。

　　 上市过程

天宝股份2008 年实现营业收入6.36亿元，增长47.4%

　　天宝股份公司前身为大连天宝绿色食品有限公司，于1997 年9 月25 日由自然人朱震洁(占80%股权，日本国籍，外资方)和大连华商经贸有限公司(占20%股权，中资方)共同出资组建的中外合资企业，注册资本为人民币150 万元，其中，朱震洁以相当于120 万元人民币的美元现汇作为出资，大连华商经贸有限公司以30 万元人民币现金出资。

　　2000 年5 月15 日，大连华商经贸有限公司与大连承运经贸有限公司(2000 年11 月8 日更名为大连承运投资有限公司)签订了<股权转让协议书>，大连华商经贸有限公司将其持有天宝有限20%股权全部转让给了大连承运经贸有限公司。2000 年11 月8 日，朱震洁与大连承运经贸有限公司签订了《股权转让协议书》，朱震洁将其持有的天宝有限80%股权中的55%转让给大连承运经贸有限公司。

　　2000 年12 月8 日，朱震洁与春神农业签订了《股权转让协议书》，朱震洁将其持有的天宝有限25%股权全部转让给春神农业。2000 年12 月18 日，天宝有限股东会通过公司增资议案，注册资本由原来的人民币150 万元变更为人民币1,583 万元，股东变更为大连承运投资有限公司、大连春神农业技术开发有限公司、优质稻米开发集团、大连华晟外经贸投资有限公司、大连纺织品进出口有限公司。

　　根据天宝有限2001 年4 月6 日召开的股东会决议，并经大连市经济体制委员会以大体改委发[2001]58 号文批准，天宝有限整体变更为大连天宝绿色食品股份有限公司，股本设置以天宝有限截止2001 年3 月31 日经审计的净资产数额为基础，折为2,073 万股。

天宝股份(002220)资金流向

　　根据2003 年5 月10 日召开的天宝股份2002 年度股东大会会议决议，并经大连市人民以大政[2003]101 号文批准，本公司进行增资扩股，注册资本变更为4000 万元，其中：公司原股东之一承运投资以现金1474.155 万元，按照1.5:1 折为股本；公司原股东之一春神农业以现金741.3450 万元，按照1.5:1 折为股本；新增股东大连裕坤集团有限公司(原名“大连合丰汽车贸易有限公司”)以现金675 万元，按照1.5:1 折为股本。

　　2004 年5 月18 日－19 日，本公司股东大连纺织品进出口有限公司、优质稻米开发集团分别与大连新达纺织品进出口有限公司、大连凯美进出口集团有限公司签订了《股份转让协议书》，将其各自持有的公司65.5068 万股股份(各占公司总股本的1.64%)，分别作价75 万元转让给大连新达纺织品进出口有限公司、大连凯美进出口集团有限公司。

　　2006 年9 月15－18 日，本公司股东大连凯美进出口集团有限公司与融江创新管理顾问有限公司、王惠明先生；大连新达纺织品进出口有限公司与王惠明先生；大连裕坤集团有限公司(原名“大连合丰汽车贸易有限公司”)与管学昌先生，分别签订了《股份转让协议书》。根据相关股权转让协议： (1)大连凯美进出口集团有限公司将其持有天宝股份65.5068 万股股份(占总股本的1.64%)中的50 万股股份(占总股本的1.25%)，作价人民币75 万元转让给融江创新管理顾问有限公司；将剩余的15.5068 万股股份(占总股本的0.39%)，作价人民币23.2602万元转让给王惠明先生。 (2)大连新达纺织品进出口有限公司将其持有的天宝股份65.5068 万股股份(占总股本的1.64%)，作价75 万元全部转让给王惠明先生。 (3)大连裕坤集团有限公司将其持有的天宝股份450 万股股份(占总股本的11.25%)，作价675 万元全部转让给管学昌先生。

　　2007 年2 月25 日，本公司股东春神农业与本公司实际控制人黄作庆先生签订了《股份转让协议书》，将其持有的天宝股份1,313.4796 万股股份(占总股本的32.83%)，作价人民币33,018,670.76 元全部转让给本公司实际控制人黄作庆先生。 根据2007 年2 月28 日召开的天宝股份第二届董事会第八次会议决议，以及2007 年3月22 日召开的天宝股份2006 年度股东大会决议，各股东以2006 年12 月31 日经审计的资本公积中1,200 万元转增股本。本次转增股本完成后，本公司注册资本为5,200 万元。

　　 经营范围

　　进出口业务，经营本企业的进料加工业务和“三来一补”业务，农副产品、土畜产品的种植、收购、加工、销售；豆制品、冷冻食品的生产、加工、销售；仓储；服装、针织品、木材、木制品销售；高科技农业技术研究开发。

　　 资质荣誉

　　连续几年被大连市信誉评级委员会评为AAA信用等级企业；

　　被大连市工商 行政管理局评为重合同守信用单位；

　　2002年被评为农业产业化国家重点龙头企业；

通过国际权威认证机构颁发的ISO9001国际质量认证证书和HACCP食品安全卫生管理体系认证证书。

　　 高管

　　姓 名 职 务 任职日期 离职日期

　　黄作庆 总经理 2007-07——2010-07

　　孙树玲 副总经理 2007-07——2010-07

　　孙树玲 财务总监 2007-07——2010-07

　　叶华 副总经理 2007-07—— 2010-07

　　高健 副总经理 2009-02-18 ——2010-07

　　韩学军 副总经理 2009-03-23 ——2010-07

　　孙宪忠 副总经理 2007-07 ——2009-02-18

　　高延虎 副总经理 2007-07—— 2009-02-18

　　 财务状况

　　 收入趋势 (最新发布于2009-09-30)天宝股份2009年第三季度实现主营收入5.06亿元，比上年同期增长22.20%。

　　 盈利趋势 (最新发布于2009-09-30)天宝股份2009年实现净利润0.33亿元(基本每股收益0.3400元)，比上年同期下降25.02%。

　　 财务分析 规模增长指标

　　天宝股份过去三年平均销售增长率为83.67%,在所有上市公司排名（113/1710），在其所在的包装食品与肉类行业排名为3/40，外延式增长较好

　　EPS成长性

　　天宝股份过去EPS增长率为38.73%，在所有上市公司排名（485/1710），在其所在的包装食品与肉类行业排名为9/40，公司成长性合理

　　盈利能力指标

天宝股份过去三年平均盈利能力增长率为76.55%，在所有上市公司排名（350/1710），在所在的包装食品与肉类行业排名为 （6/40）。盈利能力较强

　　EPS稳定性

　　天宝股份过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1/1710），在其所在的包装食品与肉类行业排名为1/40 。公司经营稳定较好

　　 证券资料

　　证券简称 天宝股份

证券类型 A股

　　上市状态 已经上市

　　上市国家/地区 中国

上市交易所 深圳证券交易所

　　上市日期 2008-02-28

　　发行价(元) 17.07

　　上市首日收盘价(元) 46.11

　　上市首日涨跌幅(%) 170.12

　　上市首日换手率(%) 79.54

　　摘牌日期 没有摘牌

　　主承销商： 广发证券股份有限公司

　　上市推荐人： 广发证券股份有限公司

　　审计机构： 华普天健会计师事务所（）有限公司

　　经办会计师： 于雷 李岩

　　 股本结构

天宝股份流通A股总计0.34亿，占总股本34.95%。

股本结构

　　 十大股东

编号 股东名称 持股数量 持股比例 股本性质 1 大连承运投资有限公司 3712.80万 37.89% 流通受限股份 2 黄作庆 2390.53万 24.39% 流通受限股份 3 管学昌 632.80万 6.46% 流通A股,流通受限股份 4 中国农业银行－富国天瑞强势地区精选混合型式证券投资基金 304.96万 3.11% 流通A股 5 上海嘉年华纺织品有限公司 129.74万 1.32% 流通A股 6 大连华晟外经贸投资有限公司 119.22万 1.22% 流通A股,流通受限股份 7 世纪阳光控股集团有限公司 102.46万 1.05% 流通A股 8 恒泰证券股份有限公司 99.27万 1.01% 流通A股 9 中国银行－华夏大盘精选证券投资基金 97.66万 1.00% 流通A股 10 融江创新管理顾问有限公司 91.00万 0.93% 流通A股,流通受限股份

　　 机构预测

　　 持仓结构 PE分布图

天宝股份在过去的一年中，股东户数呈增加趋势，机构持仓比例减少。最新季度情况表明，该股人均持股减少。最新机构持仓为19.72%，部分机构对该股看法有所下调，仓位下调-7.42％。

　　 PE分布 天宝股份历史的市盈率在15倍到40倍之间，当前市盈率为22，目前价值有所低估

　　2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前19.4%，处于合理的，2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序前15.3%，处于合理的。

　　 价值评估

　　综合投资：天宝股份（002220）的综合评分表明该股投资价值较佳，运用综合估值该股的估值区间在29.63-32.59元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

　　12步价值评估投资：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值较佳，对该股采取参与的态度。

　　行业评级投资：天宝股份（002220）属于农产品行业，该行业目前投资价值一般，该行业的总排名为第7名。

　　成长质量评级投资：天宝股份（002220）成长能力极差，未来三年发展潜力一般，该股成长能力总排名第1082名，所属行业成长能力排名第22名。

　　评级及盈利预测：天宝股份（002220）预测2009年的每股收益为0.59元，2010年的每股收益为0.88元，2011年的每股收益为1.21元，当前的目标股价为29.63元，投资评级为强力买入。