农村互联网金融

　　背景

2014年11月21日，中国人民银行宣布，自11月22日起下调金融机构人民币xxx和存款利率，金融机构一年期xxx基准利率下调0.4个百分点，一年存款基准利率下调0.25个百分点。其中，存款基准利率上浮1.2倍还是3.3%，成本不变;xxx基准利率减少0.4%，售价下降。不对称降息的目的，起的是泄洪的作用，把现金流放到市场上，通过降低售价降低中小企业融资难度，旨在形成鲶鱼效应，扭转经济下行的趋势。

　　 带来变化

　　首先，降息给中小企业理财产品带来一个难得的窗口期。目前，中小企业大多活跃在四五线城市以及二三线城市的城乡结合部。之前，中小企业xxx和理财只能在银行理财产品和存款中徘徊，降息政策出台后，一方面在未确定的监管政策下，降息一定程度上缓解了P2P平台身上的压力。另一方面，和资金面挂钩的货币基金收益率下行，让证券基金，保险基金等更灵活的企业级理财产品随之受益。例如，91金融跟泰康资管合作的增值宝2号，和海通证劵合作的增值宝3号。

其次，降息意在让中小企业成为拉动经济增长的鲶鱼，刺激鲶鱼的鲶鱼在农村。中小企业xxx受阻受限于银行的标准过高，尤其在农村市场，中小企业的信用情况比城市更加破碎，不完整。相反却在数据上，农村市场具有互联网金融的先天基因。

　　据阿里称，双十一期间，农村市场的交易额已占10%。电商交易数据的背后，不受重视的理财需求或引来一场爆发。降息将加速互联网金融渠道下沉的速度，在这个背景下，城市包围农村或重新回归到农村包围城市的轨道上来。

　　最后，降息或让A股成为检验互联网金融IPO的晴雨表。短期内，降息让A股大盘上涨。长期来看，阿里、京东、新浪等互联网公司先是逃离A股，却在金融布局上，蚂蚁金服，新浪微财富，京东金融等均谋求分拆，以回归A股。

　　除了巨头的分拆上市计划，91金融2016年A股上市等或让未来的农村市场呈现三足鼎立的局面。其中，电商起家的蚂蚁金服，京东金融;流量起家的新浪微财富，搜狐金融;融资起家的91金融等在农村市场进行利益的再分配。因此，2016年将是检验互联网金融三股的一个关键之年。

　　总之，降息是互联网金融发展的一个红利，但不是xxx的，xxx的红利应该是加速监管。A股大局未定，在存款利率上限不变的情况下，降低了xxx基准利率，实际上是减小了存贷差，用削减银行利润的方决小微企业融资的燃眉之急，但在战略上降息实属于杯水车薪，解决中小企业融资难的钥匙本质上还得靠农村互联网金融的发展。

　　 三槛

　　目前，互联网金融企业在农村市场的发展方式有几种:一种是随着电商渠道下沉卖金融产品服务，典型的如阿里和京东;一种是个人放贷，踩在法律红线之上的宜信和不断靠加盟店扩张的翼龙贷;一种是线下直营为主，和传统劵商合作为辅的91金融超市等等。

　　在这我不分析几种模式的优缺点，法律风险、加盟风险等很多文章都讨论过。跳出模式好坏之分，农村发展互联网金融还需要面对农村地域辽阔，农民以及中小企业理财教育，以及O2O落地的信任背书等诸多挑战。

　　农村市场就好比传统汽车市场，以特拉斯为代表电动汽车厂商与传统厂商竞争不是你死我活的零和博弈，而是竞争的生态系统。在农村，首先要解决的就是如何让更多互联网金融企业参与竞争，其次才是解决分蛋糕时的三个门槛:

　　xxx个门槛是线下到达能力。这种到达有两种含义，一种是进店服务，另一种是买到产品。中国的农村地域辽阔，互联网金融大多局限在一二线城市。互联网金融不是存款搬家，也不是开直销银行，而应该是把传统银行解决不了的服务拓展到线下。

　　另外，开辟线下店不是为了客流量，也不是为了率，更重要的意义在服务上。例如，延庆原来是没有银行服务网点的，91金融开了一家线下店，那样买不到银行理财产品的人就可以买到。

　　第二个是用户教育，城市与农村互联网金融的特点不同，人群的用户画像也不一样。互联网金融如何教育农民理财是一个短板。但根据木桶原理的另一种解释，当把木桶倾斜，其短板最终会成为木桶的一个长板。在农村发展互联网金融，要侧重农民以及中小企业的需求。

　　普惠停留在概念上就是耍，而是一种有价证券，需要为农民付出代价的。在平台内部，要对金额、期限、区域、行业进行全方位、度把控，还要设计农民、中小企业利益的金融产品;在平台之外，要做好尽职调查、项目初审、审贷分离，以一系列完备的贷后体系等等。

　　第三个是信任背书，在市场经济里，企业的核心资产是信任。以前，从农村信用社变成银行，是一种对公信力的确权。