方大化工

　　简介

方大锦化化工科技股份有限公司(简称方大化工)座落于环渤海经济圈中美丽的工业城市--葫芦岛。这里交通便利，京沈高速公和铁横穿而过，又拥有可停泊万吨巨轮的天然不冻良港--葫芦岛港，距港20公里，同时与机场和山海关机场东西相邻，构成海陆空并举的优势。

公司始建于1939年，具有72年的生产历史，占地面积450万平方米。是国家500强特大型企业和全国18个大型化工生产之一，被誉为:新中国化学工业的摇篮。 党和国家xxx、、董必武、李富春、李雪峰、蔡畅、、、顾秀莲等先后来厂视察，指导工作。1956年10月试制成功了我国xxx批航空有机玻璃;1958年3月我国的聚己内酰胺产品首先在锦化发展起来的，被命为锦纶，揭开了我国合成纤维工业的序幕。并相继试制了烧碱、聚氯乙烯、氯化苯、苯酚、有机玻璃等16种化工产品，然后再由锦化推向全国进行大规模工业化生产，填补了我国化工产品的空白，成为自力更生，发展民族化学工业的典范。七五期间，公司紧紧抓住国家对老企业进行重点的政策，对离子膜烧碱、聚氯乙烯、环氧丙烷、丙二醇、聚醚和氯氢等11套装置进行技术，调整了产品结构。1996年7月按照国有企业建立现代企业制度的发展要求，企业改制为国有独资的有限责任公司。1997年10月17日锦化氯碱(股票代码000818)在深圳证券交易所上市交易;公司于1999年通过ISO9001质量体系认证。2004年国家在实施振兴东北老工业过程中，被确定为重点工业企业。公司前身为锦化(化工)集团有限责任公司，2010年7月30日辽宁方大集团重组锦化，成为xxx控股股东。

方大化工以化工生产为主，形成了以离子膜烧碱、环氧丙烷/聚醚、聚氯乙烯三大引进装置为主的大工业化生产格局，实现了从老工艺、低效益向新技术、高附加值过渡。现主要产品有烧碱、聚氯乙烯、环氧丙烷、聚醚、三氯乙烯、丙二醇、氯化苯等不同型号20余种产品。公司具有较强的科研开发、产品储运、建筑安装、公铁运输等综合能力。公司有20余项科研通过国家和省级鉴定，并投入生产，公司的东方红牌烧碱被国家授予中国名牌称号，成为化工行业民族品牌的骄傲;聚氯乙烯树脂获名牌产品称号;环氧丙烷产品获优秀产品金，产品畅销。

方大化工以企业发展和全面创新为中心，发挥自身优势，以强化管理、结构调整、效益优化、项目建设为主线，以资源整合和产品链的延伸为牵动，努力实现公司做大做强，3-5年内企业销售收入将达到100亿元。公司将按照要听党的话，跟党走;对员工要好，要建和谐企业;要依企，依法兴企的企业方针。积极秉承取之于社会、回报于社会的企业旨，与国内外客商开展交流与合作，增进友谊，发展贸易往来。

　　 公司历程

　　·公司始建于1939年，具有72年的生产历史，占地面积450万平方米。

　　·1956年10月试制成功了我国xxx批航 空有机玻璃。

　　·1958年3月生产出我国xxx批聚己内酰胺,被命名为锦纶。

　　·1996年7月企业改制为国有独资的有限责任公司。

　　·1997年10月17日锦化氯碱(股票代码000818)在深圳证券交易所上市交易。

　　·1999年通过ISO9001质量体系认证，并于2005年通过复审，有14种产品先后被评为省优和国优产品。

　　·2004年被确定为重点工业企业。公司前身为锦化(化工)集团有限责任公司。

　　·2010年7月30日辽宁方大集团重组锦化，成为xxx控股股东。

　　 经营范围

氢氧化钠;氯[液化的];盐酸;氯苯;氢气;1，2-环氧丙烷;聚醚(中间产品环氧丙烷);丙二醇(中间产品环氧丙烷);1，2-二氯丙烷;次氯酸钠溶液[含有效氯>5%];硫酸(稀);氧气(压缩的);氮气(压缩的)生产、加工、销售;三氯乙烯;二氯乙烷;聚氯乙烯(中间产品氯乙烯);副产盐酸;乙炔(溶于介质的)的生产;化工石油工程施工总承包贰级，房屋建筑工程施工总承包叁级;压力容器制造D1、D2级，压力管道安装GB2、GC2级，机械加工、安装、铸钢铸铁、化工防腐蚀工程;吊装，劳务;xxx、二类、三类在用压力容器检验;塑料制品加工及组装，塑钢门窗及安装，不干胶印刷，其它印刷品印刷;过氧化二--(2-乙基己基)二碳酸酯;丙酮缩胺基硫脲;焦磷酸二氢二钠;a-纤维素;普通设备清洗(凭许可证经营);技术开发与服务，经营本企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业生产科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及相关技术进口业务(国家公司经营和国家进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和三来一补业务;公普通货物运输;锅炉检修;厂内铁专线运输;电器仪表维修;自有资产出租(含房屋、设备等);金属包装容器制造、食品添加剂氢氧化钠。公司主营烧碱、氯化苯、合成盐酸、环氧丙烷、聚醚、等化工产品的制造与加工，是东北地区重要的化工龙头企业。现有氯化苯生产装置一套，年生产能力两万吨，国内行业排名第二位;三氯乙烯生产装置一套，年生产能力0.6万吨，国内行业排名第二位。

　　 核心题材

　　要点一:所属板块 QFII重仓板块，化工行业板块，预亏预减板块，辽宁板块，化工原料板块。

要点二:经营范围 氢氧化钠;氯[液化的];盐酸;氯苯;氢气;1，2-环氧丙烷;聚醚(中间产品环氧丙烷);丙二醇(中间产品环氧丙烷);1，2-二氯丙烷;次氯酸钠溶液[含有效氯>5%];硫酸(稀);氧气(压缩的);氮气(压缩的)生产、加工、销售;三氯乙烯;二氯乙烷;聚氯乙烯(中间产品氯乙烯);副产盐酸;乙炔(溶于介质的)的生产;化工石油工程施工总承包贰级，房屋建筑工程施工总承包叁级;压力容器制造D1、D2级，压力管道安装GB2、GC2级，机械加工、安装、铸钢铸铁、化工防腐蚀工程;吊装，劳务;xxx、二类、三类在用压力容器检验;塑料制品加工及组装，塑钢门窗及安装，不干胶印刷，其它印刷品印刷;过氧化二--(2-乙基己基)二碳酸酯;丙酮缩胺基硫脲;焦磷酸二氢二钠;a-纤维素;普通设备清洗(凭许可证经营);技术开发与服务，经营本企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业生产科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及相关技术进口业务(国家公司经营和国家进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和三来一补业务;公普通货物运输;锅炉检修;厂内铁专线运输;电器仪表维修;自有资产出租(含房屋、设备等);金属包装容器制造、食品添加剂氢氧化钠。公司主营烧碱、氯化苯、合成盐酸、环氧丙烷、聚醚、等化工产品的制造与加工，是东北地区重要的化工龙头企业。现有氯化苯生产装置一套，年生产能力两万吨，国内行业排名第二位;三氯乙烯生产装置一套，年生产能力0.6万吨，国内行业排名第二位。

要点三:破产重整完毕 2011年6月公司披露重整计划已执行完毕。(公司2010年4月21日起进入重整程序，xxx次债权人会议初确认债权金额27.46亿元。2010年7月公布重整计划草案中涉及的出资益调整方案:以公司现有总股本为基数，以资本公积金按10:10比例每10股转增10股，共计转增3.4亿股。转增后公司总股本由3.4亿股增至6.8亿股，公司全体股东让渡其转增股份的60%，共计让渡约2.04亿股，让渡股份由管理人根据执行重整计划的需要处置变现，变现所得优先用于支付破产费用和清偿债权，如有剩余则用于提高公司的经营能力(2011年1月公告上述让渡股份以8.14亿元成交)。2010年7月法院批准公司重整计划，2010年9月法院裁定锦化化工集团破产，2011年6月20日法院裁定公司重整计划执行完毕)。

要点四:方大集团入主 债权人葫芦岛市商业银行站前支行以公司不能清偿到期债务，并且公司财务和经营状况严重恶化，已明显缺乏清偿能力为由，向葫芦岛中院申请对锦化氯碱进行重整。2010年3月葫芦岛中院裁定对公司进行重整，并指定公司清算组担任管理人。2010年7月方大集团竞得锦化集团持有的公司1.9亿股股份，占公司总股本的55.92%，将成为公司xxx大股东，方威先生为最终实际控制人。

　　要点五:大股东更替 2011年10月，辽宁方大集团通过参与竞拍的方式取得锦化集团持有的*ST化工190,126,969股股票，目前所持股份占总股本39.14%，成为*ST化工的xxx大股东。

要点六:方大系 目前辽宁方大下属产业主要分布于四大业务板块:石墨及炭素制品，钢铁行业，炼焦行业及房地产开发。旗下将拥有方大特钢(600507)，方大炭素(600516)。2010年8月方大集团披露化工产业是方大战略规划中确定的未来主要发展的业务板块之一，通过成为公司控股股东，方大将以公司为平台发展化工产业。

要点七:实际控制人--方威公司与实际控制人之间的控制关系为:方威-->xxx方大国际实业投资有限公司-->98%辽宁方大集团实业有限公司-->55.92%*ST化工。2010年10月公布的《胡润百富2010年排行榜》显示，方威以100亿元资产位列百富榜第85位。

　　要点八:化工企业 公司是以基础化工生产为主的老工业，东北地区重要的化工龙头企业，通过科技投入和改扩建，已形成年产30万吨离子法烧碱，12万吨环氧丙烷，10万吨聚醚的生产能力，形成了一定规模优势，其中环氧丙烷生产在国内乃至亚洲都具有较大市场份额，离子膜烧碱也具有较强的市场竞争力。

　　要点九:TDI项目 公司与中国兵器工业集团公司下属高科公司共同出资设立的辽宁北方锦化聚氨脂有限公司(公司投资3020万元持有其40%股权)，利用公司氢气，氯气和公用工程兴建的5万吨/年TDI项目。2010年11月方大重组方案披露该项目已经正式投产。预计该项目每年可实现净利润2.29亿元，为公司实现投资收益9195万元。(TDI:甲苯基二异氰酸酯)，2010年3月法院将公司在辽宁北方锦化聚氨酯有限公司所拥有的40%的股权中占总股份20.7653%交付给申请执行人辽宁宏程塑料型材有限公司抵偿债务。2011年6月披露已执行完毕，公司对辽宁北方锦化聚氨酯有限公司的持股比例降为19.2347%。

要点十:未来项目规划 方大集团在公司重组方案中披露，将以先进技术建设公司化工源头产品乙烯和丙烯装置，带动公司化工聚氯乙烯等高附加值产品的投产，不断调整产品结构，以适应市场发展的要求。依靠国内外两个市场，以环氧丙烷和聚醚等主导产品为基础，大力发展相关的延续产品和高附加值产品，加快聚氨酯产品的深加工，发展聚醚，聚氨酯及配套产业，拉长产业链。围绕上述规划，已着手就以下项目开展调研工作:50万吨/年CPP项目(项目总投资规模约为9.71亿元，其中建设投资8.15亿元。年均销售收入为22.34亿元，年均利润总额1.28亿元)，20万吨/年乙烯氧氯化法聚氯乙烯(项目总投资8.5亿元。项目实施后年均销售收入13亿元，年创利润1亿元)，扩建5万吨/年TDI项目(项目总投资为8.2亿元，新增销售收入8.03亿元，该项目仍按照公司持股40%进行测算，预计该项目可年新增投资收益1亿元)，5万吨/年聚氨酯组合料(项目总投资约2.5亿元，预计可实现销售收入4.9亿元，利润2500万元)。

　　要点十一:热电公司 06年5月公司与大股东以资抵债方式获得了锦化动力热电公司98%的股权。09年1月经葫芦岛市工商行政管理局核准变更登记，公司为葫芦岛锦化动力热电有限公司独资股东，持有其xxx股权。目前原动力热电公司的业务范围及财务报表已并入公司。

要点十二:参股金融 公司控股子公司锦化动力热电与市商业银行股份有限公司达成投资入股协议。锦化动力热电公司出资2000万元，投资入股商行持有其2000万股份，截止2010年年末，占其总股本的0.785%。

　　要点十三:或受益反倾销 商务部2009年第92号公告，公布了对原产于日本，韩国和美国的进口甲苯二异氰酸酯所适用的反倾销措施的期终复审裁定，决定自2009年11月21日起，继续对原产于上述国家的进口甲苯二异氰酸酯实施反倾销措施，实施期限为五年。

要点十四:股权激励 2012年2月(2012年7月调整)，公司拟授予股票期权总数为6800万股股票，约占公司股本总额的10%。其中400万份股票期权预留给可能授予的激励对象。其余6400万份股票期权公司首次授予激励对象每1份的行权价格为5.00元。行权条件为以2011年为基数，2012 -2015年相对于2011年的净利润增长率分别不低于48%、55%、81.1%、105%;加权平均净资产收益率分别每年不低于5.1%。本次激励对象为公司及子公司的董事(不包括董事)、高级管理人员，以及核心经营管理人员、技术研发带头和销售团队人员共计192人。

　　要点十五:减持承诺 公司1.9亿股股改限售股于2011年1月21日可上市流通，持有人锦化集团在限售股份解除限售后六个月以内暂无通过证券交易所竞价交易系统出售5%及以上解除限售流通股的计划，并承诺如果计划未来通过证券交易所竞价交易系统出售所持公司解除限售流通股，并于xxx笔减持起六个月内减持数量达到5%及以上，将于xxx次减持前两个交易日内通过上市公司对外披露出售提示性公告。